stify"> Оборотний капітал необхідний для господарської діяльності підприємства в короткостроковій перспективі і спрямовується на:
· закупівлі сировини, матеріалів і комплектуючих;
· інвестиції в готову продукцію;
· покриття різниці між дебіторською та кредиторською заборгованістю;
· короткострокові фінансові вкладення (акції, векселі і т.п.).
Для фінансування оборотного капіталу часто використовується короткострокове фінансування. Вимоги до оборотного капіталу диференційовані залежно від галузі підприємства. Майже завжди оборотний капітал схильний до сезонних або циклічних коливань, тому розмір і склад його залежить про стратегії управління оборотним капіталом, а також портфелем продукції підприємства. Короткострокове фінансування володіє наступними характеристиками:
· надається на термін менше одного року;
· вимоги щодо фінансового забезпечення більш м'які (забезпечення у вигляді матеріальних запасів або заборгованості покупців);
· має гнучкість - може погашатися достроково;
· короткострокові кредити ризиковані для підприємства - перенесення термінів погашення не гарантується;
· вартість перенесення терміну погашення кредиту може виявитися високою.
Джерела фінансування оборотного капіталу
Розподіл джерел оборотного капіталу на власні і позикові здійснюється на наступних умовах. За рахунок внутрішніх джерел покривається основна потреба підприємства в ресурсах, що забезпечує безперервність виробництва і реалізацію продукції і послуг. За рахунок зовнішніх джерел покривається додаткова потреба у формуванні сезонних запасів сировини, матеріалів, комплектуючих, готової продукції, покриття виробничих витрат.
Малюнок 2.
Підприємство може забезпечити внутрішнє фінансування з наявних обігових коштів за рахунок кращого управління, а саме:
· зменшити дебіторську заборгованість (скорегувати відносини з покупцями і замовниками, забезпечити або поліпшити контроль за рахунками до оплати, зробити зусилля по збору простроченої дебіторської заборгованості);
· забезпечити більш тривалий кредит постачальників;
· знизити рівень матеріальних запасів (виробляти економні закупівлі сировини, виробляти продукцію не на склад, а під замовлення).
До джерел внутрішнього фінансування відноситься прибуток, кошти фонду споживання і резервів.
Джерела зовнішнього фінансування
Існують різні джерела зовнішнього фінансування оборотного капіталу.
Найбільшого поширення набули:
· російські банки - короткостроковий кредит, факторинг, операції з векселями;
· лізингові компанії - оренда майна;
· інвестиційні фонди - операції з векселями, факторинг;
· підприємства - товарний кредит, толінг, вексельні розрахунки, взаєморозрахунки;
· держава - взаємозаліки, відстрочка податкових платежів.
· акціонери - розрахунки по дивідендах.
Форми короткострокового зовнішнього фінансування
Короткострокові кредити банків
Короткострокові кредити надаються підприємствам на платній основі. Для цього з банками полягають кредитні договори, де відображаються умови цільового використання кредитних ресурсів, їх забезпеченості, терміновості і платності.
Комерційні банки надають короткострокові кредити надаються на термін менше одного року під:
· під заставу майна і цінностей клієнта;
· під гарантію або поручительство сторонньої юридичної або фізичної особи.
Існують бланкові кредити, які надаються першокласним позичальникам без гарантії або поручительства. В якості забезпечення повернення кредиту банки приймають майно клієнта, що належить йому на правах власності, за винятком майна, реалізація якого заборонена. При кредитуванні під заставу майна враховується не тільки його балансова, а й ринкова чи ліквідна вартість, яка враховує можливість швидкої реалізації товарів, цінних паперів, валюти та ін. Короткострокове банківське фінансування можна розділити на засоби овердрафту і короткострокові банківські позики.
Характеристики овердрафту:
· вартість залежить від фактичної суми та строку овердрафту;
· суми фінансування можуть перевищувати існуюче забезпечення;
· гнучкість, простота пролонгац...
