align=top>
3568
Амортизація
626,795
980,183
1 137,091
1 413,185
Виручка
8 938,445
10 512,736
10 290,802
13 378,043
Таблиця 2 Коефіцієнти оборотності оборотних коштів і покриття поточної заборгованості ВАТ В«ДальсвязьВ» за 2007-2010 рр..
Коефіцієнт
2007р
2008р
2009р
2010р
Оборотності оборотних коштів
3,741
4,43
4,786
4,112
Покриття поточної заборгованості
0,6
0,521
0,459
1,104
З урахуванням цих даних спрогнозуємо складові грошового потоку компанії на період до 2013 р (таб. 7).
Коефіцієнт оборотності оборотних коштів розраховується наступним чином:
В
Коефіцієнт покриття поточної заборгованості підприємства визначається наступним чином:
В
Для прогнозування виручки ВАТ В«ДальсвязьВ» на період 2011-2013 рр.. врахуємо все вищесказане про тенденції в розвитку компанії, а так само динаміку виручки компанії 1998-2010рр. (Таб. 3). Так як в 2009 році було придбано ВАТ В«СахателекомВ» і відповідно виручка в 2010 р. була підвищена на виручку цієї дочірньої компанії, то для виключення дії аномалій скорегуємо виручку за 2010 рік. На суму виручки ВАТ В«СахателекомВ», відповідно 1400 мл. руб. за 9 місяців 2010 року та враховуючи IV квартал - 1 866,67 млн. руб. [13]. br/>
Таблиця 3 Динаміка виручки ВАТ В«ДальсвязьВ» за період 1998-2010 рр.., млн. руб. [6].
Рік
1998
1999
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Виручка, млн. руб.
593,825
851,205
1127,211
1380,138
5,331,534
6846,74
8938,445
10512,736
10290,802
11511,376
Таким чином, представлений часовий ряд. Побудуємо для нього трендовую модель у вигляді полінома першого ступеня за Методом найменших квадратів. Отримаємо лінійну модель: у = -2483,33 + 1528,8 t (у - значення виручки, млн. руб., t-номер періоду). Модель є адекватною і досить точною. p> Спрогнозуємо виручку компанії на період 2011-2013 рр. (таб. 7). При цьому врахуємо наведені вище плани по розвитку послуг та технічного оснащенню, і підвищимо прогнозні значення на 5% на рік.
Використовуючи прогноз зміни виручки компанії, а так само середні значення коефіцієнтів оборотності оборотних коштів і коефіцієнтів покриття поточної заборгованості, розрахуємо обсяг оборотних коштів і короткострокової заборгованості Дальсвязи на період 2011-2013 рр. (таб. 7).
Обсяг капітальних вкладень компанії на період 2011-2013 рр.. був визначений наступним чином. Згідно з планом розвитку ВАТ В«ДальсвязьВ» цього період планує проводити політику розширення бізнесу за рахунок зміцнення старих позицій і розвитку нових послуг, при цьому буде проводитися технічне переозброєння, розширення мереж, збільшення ліній. Відповідно буде потрібно збільшувати капітальних вкладень. За планом розвитку для технічного розширення та переоснащення необхідні капітальні вкладення у таких розмірах: 2011 р. - 1513 млн. руб., 2012 р. - 1390 млн. руб., 2013 р. - 1508 млн. руб. [15]. Джерелами капітальних вкладень є власні і позикові кошти організації, які в свою чергу беруть участь у формуванні грошового потоку і залежать від розміру виручки, а відповідно розмір капітальних вкладень можна розглядати в процентному відношенні від виручці [4, с. 132]. За період 2007-2010 рр.. капітальні вкладення корлебалісь в інтервалі від 16,3% до 26,67% від виручки. Враховуючи вищесказане, будемо вважати що капітальні вкладення організації на період 2011-2013 рр.. становитимуть 21% від виручки (таб. 7)
Обсяг амортизаційних відрахувань компанії за період 2007-2010 рр.. у відсотковому відношенні до основних засобів в середньому становить 13.5%. Прогнозується розширення діяльності компанії і відповідно збільшиться скл...
