вується зазвичай показник коливання очікуваної суми чистого прибутку по інвестиційному проекту, що дозволяє співвіднести розрахунковий рівень ризику з розрахунковим рівнем доходу.
В якості альтернативи можуть бути використані також показники коливання суми чистого приведеного доходу або внутрішньої ставки прибутковості по проекту.
З метою проведення порівнянної оцінки рівня ризику за окремими реальним інвестиційним проектам, колеблемость розглянутих кінцевих показників їх ефективності визначається у відносних показниках на основі розрахунку коефіцієнта варіації.
Чим вище розрахункове значення цього коефіцієнта з даного проекту, тим відповідно вище загальний рівень його ризику. В інвестиційній практиці використовуються наступні критерії загального рівня ризику проекту за значеннями коефіцієнта варіації обраного показника кінцевої його ефективності:
до 10% - низький рівень проектного ризику;
від 11 до 25% - середній рівень проектного ризику;
понад 25% - високий рівень проектного ризику.
. Ранжування розглянутих реальних інвестиційних проектів за рівнем ризику. Узагальнена порівняльна оцінка альтернативних інвестиційних проектів за рівнем ризику здійснюється двома способами:
а) на основі суммированной рангової значимості коефіцієнта варіації по всіх розглянутих кінцевим показниками ефективності проектів (кращими за цим критерієм вважаються проекти з найменшою сумою рангів);
б) на основі значень коефіцієнта варіації за тим кінцевим показниками ефективності проектів, які є для підприємства пріоритетними.
. Розробка заходів щодо зниження ризиків
Наступна стадія процесу регулювання ризиків пов'язана з розробкою заходів щодо їх страхування.
В якості об'єктів страхування можуть розглядатися як весь комплекс ризиків, властивих даному виду інвестування, так і найбільш значущі ризики (зокрема, ті, на частку яких припадає понад 5% від значення сукупних ризиків). В останньому випадку істотні ризики виділяються в окремий блок з тим, щоб виробити конкретні заходи щодо їх зниження. p align="justify"> Спільними способами страхування ризику є диверсифікація ризиків, створення спеціальних резервів, що використовуються при реалізації ризиків, повна або часткова передача ризиків спеціалізованим кредитно-фінансовим інститутам - страховим компаніям, система укладання термінових контрактів і угод на ринку цінних паперів, надання гарантій, включення захисних застережень в укладаються договори.
Диверсифікація інвестиційних ризиків передбачає вдосконалення управління інвестиційними активами та джерелами, їх оптимізацію за обсягами, термінами та структурою. Важливе значення має дотримання принципу диверсифікації при здійсненні інвестиційно-кре...
