ренції з контрольованими державою та іноземними банками російські приватні фінансові інститути зобов'язані пропонувати більш високі процентні ставки і більш вигідні умови по банківських депозитах для фізичних і юридичних осіб. Очевидно, що банки даної категорії залучають найбільш ризиковані приватні та корпоративні заощадження, що знижує середній термін і збільшує вартість їх пасивів;
2. приватні російські банки в даний час витіснені з найбільш ліквідних і найменш ризикованих сегментів національного фінансового ринку і змушені шукати напрямки для інвестування своїх коштів на більш ризикованих сегментах - в акції, векселі та облігації підприємств "другого" і "третього" ешелонів. Саме дорогі і короткі пасиви міняють інвестиційну стратегію приватних комерційних банків і одночасно збільшують ризики в національній банківській системі.
4.1 Хто виграв?
У виграші від кризи виявилися працюють в Росії представництва іноземних банків. Хоча ставки за депозитами там істотно нижче, та й правовий статус не зобов'язує "материнські" банки допомагати російським підрозділам у разі кризи, рівень довіри до них з боку громадян РФ постійно зростає. І це цілком обгрунтовано: невже-якої західний банк дозволить своїй "дочці" стати банкрутом? Так, допомога потребуватиме фінансових вкладень, але дозволить зберегти імідж в очах світової громадськості. У дні кризи вони взяли солідну частку вкладників, які втекли від "приватників". Потренували "приватників" напередодні планованого вступу до СОТ. Після чого, до речі, конкуренція буде набагато гостріше липневої. Всім, хто хоче вижити, варто задуматися.
Досягли успіху також держбанки. Взяти, скажімо, Внешторгбанк. Тільки за одну тиждень липня підтягнув від переляканих громадян 1.6 млрд. рублів. Купив Гуту. Тепер ВТБ дістанеться розвинена регіональна мережа Гути. Чимало заробив і Ощадбанк. p> Ряди ж приватників порідшали, причому в найближчі роки цей процес буде продовжуватися. p> Що ж виходить? Економіка пішла від держави в приватний сектор, а банківська система рушила у зворотний бік. Ситуацію, проте, можна розгорнути поетапної приватизацією ВТБ. Він і раніше був привабливим активом, а тепер може стати ще цікавішим: активи ВТБ збільшилися, і він підріс в ціні. Тоді для ВТБ липневе пригода - зовсім не криза, а передпродажна підготовка. Тим більше, що в покупці великого пакета акцій ВТБ зацікавився Європейський банк реконструкції та розвитку.
З егментація вітчизняної банківської системи визначає тенденцію її подальшого розвитку. У цих умовах домінуюче становище на внутрішньому ринку банківських послуг буде належати банкам, контрольованим державою і зарубіжними фінансовими інститутами. Ці кредитні організації мають у своєму розпорядженні відносно дешевими і довгостроковими пасивами, значним банківським капіталом, можливістю залучення зовнішніх ресурсів, контролюють ринки найбільш привабливих кредитів і фінансових інструментів. Навпаки, приватні російські комерційні банки послідовно витісняються з найбільш привабливих сегментів внутрішнього фінансового ринку, а їх ризики зростають. Подібне положення може спровокувати низку криз саме в секторі приватних російських комерційних банків - перший з них і спостерігався в червні 2004 року. p> Т аким чином, банківська криза в кінці травня - початку червня 2004 торкнувся лише приватні комерційні банки. Тому вплив даної кризи на економіку Росії, так само як і на стан фінансової сфери, мінімально. Тим не менш, він підтверджує тенденцію до посилення впливу державних та іноземних банків, збереження позицій найбільших приватних банків поряд з погіршенням умов діяльності середніх і дрібних приватних кредитних установ. Для останніх в середньостроковій перспективі будуть відведені лише незначні певні "ніші", на яких вони зможуть ефективно працювати, - малі та середні підприємства, регіональні ринки. h2> 4.2 Можливі варіанти розвитку ситуації
Спостерігачі побоюються, що криза може не обмежитися банківською сферою. Зокрема, серйозні зрушення можуть відбутися на ринку житла: з одного боку, банки змушені продавати вкладення в нерухомість, з іншого - вкладники можуть забрати заощадження і купити на них квартири. Все це загрожує постійними перепадами цін на житло, що може викликати потрясіння в будівельній галузі - до того ж працюють тут підприємства традиційно залежні від банківських кредитів і не в жарт стурбовані загрозою підвищення процентних ставок. Що ж до самого ринку нерухомості, то він може впасти якщо не восени, то, найпізніше, наступної весни - він настільки перегрітий, що довго цей стан продовжитися не може. І тоді ми можемо стати свідками зворотного зв'язку в”Ђ труднощі виникнуть у банків, зав'язаних на кредитуванні будівництва. p> Проблеми економіці могли створити масовані закупівлі валюти, яка відійшла в резерви ЦБ. А економіка знайшла додаткові десятки мільярдів рублів. Значить, неминучий зліт інфляції? Допом...
