клірингової палати щодо призупинення біржових торгів у разі істотного зміни цін на біржовий актив протягом однієї торгової сесії. Так, ст.l0.8 Правил РТС свідчить, що у випадку якщо ціна останньої угоди з ф'ючерсними контрактному, укладеної в ході основної сесії, відрізняється від розрахункової ціни даного ф'ючерсного контракту за попередній торговий день більш ніж на 7,50%, організатор торгівлі через АРМ адміністратора повідомляє про це кліринговому центру, який зобов'язаний провести розрахунок варіаційної маржі і перевірити достатність заставних рахунків. У разі недостатності коштів для перерахування варіаційної маржі кліринговий центр повідомляє організатору торгівлі про необхідності зупинки торгів і збільшення вимог до базового розміру початкової маржі за даним ф'ючерсним контрактом.
Таким чином, розрахунковий ф'ючерсний контракт виповнюється щоденно шляхом виплати цінової різниці до настання терміну припинення договору. В останній день здійснюється остаточний розрахунок між сторонами договір вважається виконаним, відкриті позиції - закритими, кошти на заставних рахунках, що залишилися після проведення остаточного розрахунку, повертаються сторонам (ст. 15.7.1 Правил торгівлі в секції термінового ринку Московської фондової біржі).
Виконання договору шляхом поставки біржового активу.
Стаття 16.1 Правил МФБ свідчить, що виконання поставних контрактів здійснюється за принципом В«поставка проти платежу В»шляхом переведення депонованого в уповноважених депозитаріях цінних паперів (Уповноважених банках) базового активу від продавця контракту до покупця контракту і одночасного зворотного перекладу депонованих грошових коштів у уповноважених банках.
Покупець вносить в банк початкову (Заставну) маржу, яка блокується банком, і покупець не має права розпоряджатися цими коштами до виконання зобов'язань за договором, до закриття відкритої позиції.
У свою чергу, продавець за ф'ючерсним контрактом для забезпечення виконання зобов'язань за поставним контрактами при наближенні дати закриття контракту зобов'язаний заблокувати на своєму рахунку депо в уповноваженому депозитарії певну кількість цінних паперів (базового активу) контракту. Методика визначення кількості заблокованих під поставку цінних паперів та грошових коштів в залежності від кількості днів до дати закриття позиції) затверджується біржовими правилами. У цих цілях продавець біржового активу і депозитарій укладають договір про відкриття та порядок обслуговування спеціального розділу (регістру) на рахунку депо для обліку цінних паперів, призначених до постачання за строковими контрактами.
До настання терміну депонування продавцем цінних паперів у депозитарію, який визначається біржею, продавець зобов'язаний внести грошові кошти на заставний (маржовий) рахунок, відкритий в уповноваженому банку, з метою забезпечення виконання зобов'язань за договором. При настанні терміну депонування цінних паперів ...
