Теми рефератів
> Реферати > Курсові роботи > Звіти з практики > Курсові проекти > Питання та відповіді > Ессе > Доклади > Учбові матеріали > Контрольні роботи > Методички > Лекції > Твори > Підручники > Статті Контакти
Реферати, твори, дипломи, практика » Новые рефераты » Принципи функціонування ринку похідних цінних паперів

Реферат Принципи функціонування ринку похідних цінних паперів





"justify"> Залежно від виду базисного активу (або активів), на який укладається своп-контракт, існують такі види свопів, як процентний, валютний, товарний, індексний.

Одне з останніх нововведень на ринку - опціонний своп, або свопціони. Це гібрид опціону, зазвичай європейського типу, і свопу, наприклад, процентного. Свопціони колл - це право заплатити фіксовану ставку і отримати виплату відповідно з плаваючою процентною ставкою. Свопціони пут, навпаки, дає право заплатити плаваючу процентну ставку і отримати виплату відповідно з фіксованою процентною ставкою. У момент укладення свопціони встановлюється номінал своп-контракту, фіксована процентна ставка, терміни дії опціону і самого свопу. В обмін на право виконання свопціони його власник сплачує продавцю свопціони (звичайно банку) встановлену за опціоном премію. Виконання свопціони колл виправдане у випадку тенденції зростання ринкових процентних ставок, а свопціони пут - навпаки, у разі їх падіння.

Різновиди свопів існують не тільки через виду базисного активу, а й через початок виконання свопу (з негайним початком протягом 2 днів - спотовий своп, з відкладеним виконанням); видів обмінюваних ставок (фіксована проти плаваючою; плаваюча проти плаваючою - базисний спот); змін основної суми контракту з плином часу (якщо вона знижується, то це амортизується своп). Насправді різновидів свопів існує велика кількість, оскільки своп в змозі відображати практично будь-які індивідуальні запити (вимоги) учасників ринку.

Основними видами свопів, які займають провідне місце на ринку своп - контрактів, є: процентні, валютні товарні та індексні (або фондові) свопи.

Процентний своп - обмін позики з фіксованою банківської процентною ставкою на позику з плаваючою банківської процентною ставкою; обмін позиками з плаваючими банківськими процентними ставками, що мають різну базу.

Валютний своп - обмін валютами або валютними зобов'язаннями в майбутньому за фіксованим або плаваючого курсу.

Товарний своп - обмін товарного активу з фіксованою ціною інший товарний актив з плаваючою ціною, фактичний обмін товарами не проводиться. Покупець бере зобов'язання за фіксованою ціною, а виплачується - різниця в цінах [13, с. 216].

Індексний своп - обмін активу з фіксованою ставкою відсотка на актив, дохідність якого залежить від узгодженого фондового індексу.


.2 Роль хеджування в становленні ринку похідних цінних паперів


Похідні цінні папери виникли з метою захисту учасників угод на ринку цінних паперів від ризиків і втрат. Однією з типових стратегій торгівлі на ринках похідних цінних паперів є хеджування.

Економічний зміст хеджування зводиться до перенесення ризику з одного учасника ринку (хеджера) на іншого учасника, що уклав з ним договір. Термін «хедж» (hedge) в англійській означає «відображати», «захищати» або «страхувати». Спочатку з цим словом - «хеджування» пов'язувалося «обнесення тином загороди для худоби, щоб уберегти від небезпеки» [18].

Хеджування направлено на ослаблення і усунення ризику падіння ціни небажаного для продавця або небажано го для покупця ризику від зростання вартості активу. Результатом хеджування стає сприятлива для обох сторін стабілізація вартості.

Назад | сторінка 9 з 16 | Наступна сторінка





Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Учасники ринку ф'ючерсних контрактів. Тенденції розвитку сучасного сві ...
  • Реферат на тему: Операції СВОП
  • Реферат на тему: Своп як різновид термінової угоди
  • Реферат на тему: Цінні папери. Ринок цінних паперів. Особливості функціонування ринку цінн ...
  • Реферат на тему: Способи залучення фінансових ресурсів на ринку цінних паперів та особливост ...