Використовуючи селективні методи, центральний банк зберігає за собою функції централізованого перерозподілу кредитних ресурсів, невластивих центральним банкам країн з ринковою економікою, оскільки вони спотворюють ринкові ціни і розподіл ресурсів, стримують конкуренцію на фінансових ринках. Застосування в практиці центральних банків селективних методів впливу на діяльність комерційних банків типово для економічної політики, що проводиться на стадії циклічного спаду, в умовах різкого порушення пропорцій відтворення.
У світовій економічній практиці центральні банки використовують такі основні інструменти грошово-кредитної політики:
? зміна нормативу обов'язкових резервів або так званих резервних вимог;
? процентну політику центрального банку, тобто зміна механізму запозичення коштів комерційними банками у центрального банку або депонування коштів комерційних банків у центральному банку;
? операції з державними цінними паперами на відкритому ринку [6, c. 143].
Обов'язкові резерви являють собою відсоткову частку від зобов'язань комерційного банку. Ці резерви комерційні банки зобов'язані зберігати в центральному банку. Історично обов'язкові резерви розглядалися центральними банками як економічний інструмент, що забезпечує комерційним банкам достатню ліквідність у випадку масового вилучення депозитів, що дозволяє запобігти неплатоспроможність комерційного банку і тим самим захистити інтереси його клієнтів, вкладників та кореспондентів. Проте в даний час зміна норми обов'язкових резервів комерційних банків, або резервних вимог, використовується як найбільш простий інструмент, застосовуваний з метою найбільш швидкого налаштування грошово-кредитної сфери. Механізм дії даного інструменту грошово-кредитної політики полягає в наступному:
? якщо центральний банк збільшує норму обов'язкових резервів, то це призводить до скорочення надлишкових резервів комерційних банків, які вони можуть використовувати для проведення позичкових операцій. Відповідно це викликає мультиплікаційне зменшення грошової пропозиції, оскільки при зміні нормативу обов'язкових резервів змінюється величина депозитного мультиплікатора;
? при зменшенні норми обов'язкових резервів відбувається мультиплікаційне розширення обсягу пропозиції грошей.
Цей інструмент монетарної політики є, на думку фахівців, найбільш потужним, але досить грубим, оскільки впливає на основи всієї банківської системи. Навіть незначна зміна норми обов'язкових резервів здатне викликати суттєві зміни в обсязі банківських резервів і привести до модифікації кредитної політики комерційних банків [13, c. 26].
Зміна нормативу обов'язкових резервів впливає на грошову пропозицію за допомогою мультиплікатора. Всі інші інструменти грошово-кредитної політики безпосередньо впливають на розмір грошової бази.
Збільшення грошової бази призводить частково до зростання кількості грошей на руках населення, частково до збільшення вкладів у комерційних банках. Це в свою чергу тягне за собою посилення процесу мультиплікації і розширення обсягу грошової маси на величину більшу, ніж грошова база.
Процентна політика центрального банку проводиться за двома напрямками: регулювання позик комерційних банків у центрального банку і депозитна полі...
