імена або фірмові назви.
. При Поділі повноважень між регулюючими органами слід виходити з того, що нормотворчість і нормоприменением не повинні поєднуватися однією особою.
. Забезпечення гласності нормотворчості, широке публічне обговорення шляхів вирішення проблем ринку. Такий принцип підвищує якість нормотворчості і його об'єктивність.
. Дотримання принципу наступності російської системи регулювання РЦБ., Що має певну історію і традиції. Не можна не враховувати і все зростаючу інтеграцію національного фондового ринку з міжнародним. Неефективно починати будувати нову систему регулювання ринку з центру поля raquo ;, необхідно практично враховувати досвід світового ринку, якісно переробляти його і використовувати вдалі регуляційні рішення. Не слід робити з цього досвіду догми, тому повторення чужих помилок може уповільнити прогрес у регулюванні ринку.
. Оптимальний розподіл функцій регулювання РЦБ між державними та недержавними органами управління (комерційними організаціями, громадськими організаціями).
Керуюча підсистема включає:
) державні органи та саморегульовані організації, що здійснюють на ринку цінних паперів цілеспрямовану діяльність (законодавчу, реєстраційну, ліцензійну, наглядову);
) законодавчу інфраструктуру (нормативні документи, що діють на фондовому ринку, головним чином законодавчих актів з цінних паперів);
) етику фондового ринку (правила ведення бізнесу, затверджувані саморегулівними організаціями).
Керована підсистема - це функціональна, технічна та організаційна інфраструктура ринку.
Регулювання ринку цінних паперів - це об'єднання в систему певних методів і прийомів, що дозволяють упорядкувати вчинення правочинів, підпорядкувати їх встановленим вимогам і правилам. Це механізм підтримки рівноваги взаємних інтересів всіх учасників ринку, наступних певними правилами гри. На первинному ринку цінних паперів державне регулювання зосереджено на підтримці єдиного порядку випуску (емісії) в обіг цінних паперів за допомогою реєстрації. На вторинному ринку контроль за обігом здійснюється за допомогою ліцензування професійних учасників ринку (видача кваліфікаційних атестатів, що дають право на здійснення операцій з цінними паперами) та інвестиційних інститутів, а також через механізм оподаткування операцій (угод) з цінними паперами.
До методів регулювання ринку цінних паперів відносяться наступні:
) нормативно-правове регулювання;
) реєстрація випусків, проспектів емісії;
) ліцензування суб'єктів ринку;
) атестація фахівців інвестиційних інститутів;
) страхування інвесторів;
) аудиторський і рейтинговий контроль за фінансовим станом емітентів;
) постійне інформування інвесторів;
) нагляд за проведенням фондових операцій та інспектування;
) реєстрація і нагляд за діяльністю учасників ринку цінних паперів;
) контроль за дотриманням чинного законодавства;
) консультування.
Представницькі органи державної влади та органи місцевого самоврядування встановлюють граничні обсяги емісії цінних паперів, емітованих органами влади відповідного рівня. Загальне керівництво розвитком фондового ринку здійснює Президент РФ. Рада Федерації ратифікує законодавчих актів з питань розвитку ринку цінних паперів. Державна дума розробляє законодавчі акти з питань розвитку фондового ринку. Уряд РФ визначає загальні напрямки, стверджує концепцію розвитку ринку цінних паперів. Федеральна служба з фінансових ринків розробляє концепцію розвитку ринку цінних паперів, нормативно-правові акти, здійснює контроль, атестацію та ліцензування професійних учасників ринку. Міністерство фінансів РФ проводить випуск державних цінних паперів і загальний контроль за розвитком фондового ринку.
Для забезпечення державного регулювання ринку цінних паперів Указом Президента РФ від 04.11.1994 №2063 Про заходи щодо державного регулювання ринку цінних паперів в РФ була створена Федеральна комісія з цінних паперів та фондового ринку при Уряді РФ. Указом Президента від 27.02.1995 №202 статус ФКЦБ був прирівняний до статусу міністерства.
Таким чином, ринок цінних паперів - об'єкт жорсткого регулювання та державного контролю. Крім цього, розвинений механізм саморегулювання ринку, метою якого є усунення криміногенних ситуацій і створення ліквідного ринку.
У Росії вже закладені основи для нормального функціонування фондового ринку, і на ньому діє досить велика кількість професіоналі...
