Зміст
Введення
. Теоретична частина
. 1 Поняття інвестиційного портфеля
. 2 Типи інвестиційних портфелів
. 3 Основні принципи формування інвестиційного портфеля
. Практична частина
. 1 Розрахунок і аналіз економічної ефективності варіантів
. 2 Завдання 1
. 2 Завдання 2
. 3 Завдання 3
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Постійно стикаються підприємства (фірми) з необхідністю інвестицій, тобто з вкладенням фінансових коштів (зовнішніх і внутрішніх) у різні програми та окремі заходи (проекти) з метою організації нових, технічної підготовки виробництва, підтримки і розвитку діючих виробництв (виробничих потужностей), отримання прибутку та інших кінцевих результатів, наприклад природоохоронних, соціальних та ін.
Інвестиції з фінансового визначенням, - це всі види активів (коштів), що вкладаються в господарську діяльність з метою отримання доходу (вигоди);
За економічним визначенням - витрати на створення, розширення або реконструкцію і технічне переозброєння основного і оборотного капіталу. Це цільові банківські вклади, цінні папери, фінансові вкладення в технології, машини і устаткування, ліцензії, майнові права, інтелектуальні цінності.
Одні вкладення капіталу впливатимуть тільки на складові витрат, наприклад на витрати, що ведуть до зниження витрат, інші - як на доходи, так і на витрати. Прогнозування впливу інвестицій на статті доходів і витрат - порівняно трудомістка задача, так як складно оцінити обсяги їх приросту або навпаки, зниження. Інвестиції у виробничі потужності для випуску нової продукції (товарів, послуг) можуть зажадати збільшення оборотного капіталу (кількості сировини, незавершеного виробництва, готових товарів на складі). При продажу продукції в кредит збільшується дебіторська заборгованість і т.д.
Можна вважати, що всі кошти, вкладені в оборотний капітал, повністю перетворяться на грошовий потік після здійснення проекту. Це може трапитися за умови, що всі склади будуть звільнені від готової продукції і незавершеного виробництва, дебіторська заборгованість отримана, а кредиторська виплачена.
Якщо по закінченні діяльності в рамках проекту залишок оборотного капіталу і можна повернути, то інвестиції мають кінцеву вартість, яку необхідно брати до уваги.
1. Теоретична частина
. 1 Поняття інвестиційного портфеля
Значне число інвесторів (індивідуальних або інституційних) не мають власних компаній або контрольних пакетів акцій і вкладають свої кошти в цінні папери, в нерухомість, а також на банківські рахунки і вклади. Оскільки прибутковість і надійність таких вкладень не залежить від діяльності самого інвестора, то він зацікавлений у ретельному відборі інвестиційних, головним чином, фінансових інструментів з урахуванням їх прибутковості і ступеня ризику. Для досягнення поставленої мети інвестори зазвичай вдаються до структуризації (диференціації) своїх вкладень, тобто формують інвестиційний портфель.
Інвестиційний портфель - це сукупність інвестиційних інструментів, які слугують досягненню поставлених інвестором цілей. Розподіляючи свої вкладення за різними напрямками підприємницької або іншої діяльності, інвестор може досягти більш високого рівня прибутковості своїх вкладень або зменшити ступінь їх ризику.
Характерним відмітною властивістю портфеля є те, що сукупний ризик портфеля може бути значно менше, ніж величини ризику його компонентів - окремих інвестиційних інструментів, що входять до його складу. Такими інвестиційними інструментами, взагалі кажучи, можуть бути цінні папери, об'єкти нерухомості, дорогоцінні метали та дорогоцінні камені, предмети колекціонування і т.п. Слід мати на увазі, що всі інвестиції, особливо майнові вкладення, мають свою специфіку, тим не менше, їх інвестиційну привабливість необхідно оцінювати з урахуванням їх прибутковості і пов'язаного з ними ризику. Зокрема, такий привабливий в інвестиційному відношенні інструмент, як золото, нерідко використовуваний інвесторами при вкладенні капіталу як засіб страхування від інфляції, є в даний час спекулятивним, а тому і ризиковим інструментом інвестування. Значною мірою це відноситься і до вкладень у нерухомість. З цих причин більшість інвесторів при формуванні інвестиційного портфеля як інвестиційних інструментів найчастіше використовують саме цінні папери, а поняття «інвестиційний портфель» і «портфель цінних пап...
