РЕФЕРАТ
Інвестиції
На тему: «Сутність і види інвестиційного портфеля. Реальний інвестиційний портфель »
Зміст
ВСТУП
Глава 1. Інвестиційний портфель: завдання, цілі та класифікація
Глава 2. Реальний інвестиційний портфель
ВСТУП
Інвестиції підприємства - вкладення капіталу у всіх його формах, в різні об'єкти його господарської діяльності з метою отримання прибутку і економічного і неекономічного ефекту, здійснення якого базується на корпоративних принципах і пов'язана з факторами часу, ризику, ліквідності.
Інвестиції можуть бути в грошовій і матеріальній формах.
Інвестиції вкладаються на тривалий період, тобто є довгостроковим вкладенням.
Під інвестиційним портфелем розуміється цілеспрямована сукупність об'єктів фінансового та реального інвестування, призначена для здійснення інвестиційної діяльності в певний проміжок часу відповідно до розробленої інвестиційної стратегією підприємства і розглянута як цілісний об'єкт управління.
Формування інвестиційного портфеля - процес цілеспрямованого підбору об'єктів інвестування.
Портфельне інвестування дозволяє, по-перше, планувати, по-друге, оцінювати і, по-третє, контролювати кінцеві результати всієї інвестиційної діяльності.
Глава 1. Інвестиційний портфель: завдання, цілі, класифікація і етапи
Основне завдання портфельного інвестування - створення оптимальних умов інвестування за рахунок забезпечення таких характеристик інвестиційного портфеля, які неможливо досягти при розміщенні коштів в окремо взятий об'єкт. У процесі формування портфеля шляхом комбінування інвестиційних активів досягається нова інвестиційна якість: забезпечується необхідний рівень прибутковості при заданому рівні ризику.
За рахунок різноманіття складності сучасних економічних відносин інвестиційний портфель може мати різні цілі, такі як:
- Забезпечити високі темпи зростання доходів. Передбачає отримання регулярного доходу в поточному періоді. Досягається включенням в портфель проектів з високим текучої прибутковістю, що забезпечують позичена постійної платоспроможності підприємства;
- Забезпечити високі темпи зростання капіталу. Дозволяє забезпечити ефективну діяльність підприємства в довгостроковій перспективі. Досягається інвестуванням коштів у проекти з високим значенням чистого дисконтованого доходу;
- Забезпечити мінімізацію інвестиційних ризиків. Окремі інвестиційні проекти, зокрема, забезпечують високі темпи зростання доходу, можуть мати високий рівень ризиків, проте в рамках інвестиційного портфеля в цілому рівень ризику повинен мінімізуватися. Причому основна увага повинна бути приділена мінімізації ризику втрати капіталу, а лише потім мінімізації ризику втрати доходів;
- Забезпечити достатню ліквідність інвестиційного портфеля. Передбачає можливість швидкого і беззбиткового (без істотних втрат у вартості) звернення інвестицій в готівку з метою забезпечення швидкого реінвестування капіталу в більш вигідні проекти.
Існує велика кількість різних класифікацій інвестиційних портфелів, проте ми зупинимося на 3 основних:
. За пріоритетними цілям інвестування портфелі діляться на:
- Портфель зростання. Орієнтований на вкладення, що забезпечують приріст капітальної вартості портфеля при значному рівні ризику;
- Портфель доходу. Орієнтований на вкладення, що забезпечують отримання високих поточних доходів при значному рівні ризику;
- Консервативний портфель. Формується за рахунок інвестиційних об'єктів з меншим рівнем ризику, які характеризуються більш низькими темпами приросту ринкової вартості або поточних доходів. Він орієнтований на збереження капіталу;
- Агресивний портфель. Це портфель зростання або доходу при максимальних значеннях своїх цільових показників.
2. За ступенем відповідності цілям інвестування розрізняють портфелі:
- Збалансовані;
- Незбалансовані.
Збалансовані портфелі характеризується повною реалізацією цілей його формування відбором інвестиційних проектів, найбільш повно відповідає цим цілям, а незбалансовані портфелі характеризуються невідповідністю складу його інвестиційних проектів поставленим цілям формування портфеля.
. По об'єктах інвестування портфелі ділят...
