Зміст
Введення
1. Моделі Баумоля і Міллера-Орра управління грошовим залишком на розрахунковому рахунку
2. Практична частина
Висновок
Бібліографічний список
Введення
У сучасних умовах господарювання багато підприємств поставлені в умови самостійного вибору стратегії і тактики свого розвитку. Самофінансування підприємством своєї діяльності стало першочерговим завданням.
В умовах конкуренції і нестабільного зовнішнього середовища необхідно оперативно реагувати на відхилення від нормальної діяльності підприємства. Управління грошовими потоками є тим інструментом, за допомогою якого можна досягти бажаного результату діяльності підприємства - отримання прибутку.
Рух грошових коштів фірми є безперервний процес. Для кожного напряму використання грошових фондів повинен бути відповідний джерело. У широкому сенсі активи фірми представляють собою чисте використання грошових коштів, а пасиви і власний капітал - чисті джерела. Для діючого підприємства реально не існує початкової і кінцевої точки. Кінцевий продукт - це сукупність витрат сировини, основних коштів і праці, в кінцевому рахунку оплачуваних грошовими коштами. Продукція потім продається або за готівку, або в кредит. Продаж в кредит тягне за собою дебіторську заборгованість, яка, в кінцевому рахунку, інкасується, перетворюється в готівку. Якщо продажна ціна продукції перевищує всі витрати (включаючи знос активів) за деякий період, то за цей період буде отримано прибуток; селю немає - збиток. Обсяг грошових коштів коливається в часі залежно від виробничого графіка, обсягу продажів, інкасації дебіторської заборгованості, капітальних витрат і фінансування.
З іншого боку, запаси сировини, незавершене виробництво, запаси; готової продукції, дебіторська заборгованість і підлягає оплаті комерційний кредит коливаються залежно від реалізації, виробничого графіка та політики щодо основних дебіторів, запасів і заборгованості по комерційному кредиту. Звіт про наявність та використання коштів - це метод, за допомогою якого ми вивчаємо чисте зміна обсягу коштів між двома моментами. Ці моменти відповідають початковій і кінцевій датам фінансового звіту, до якого б періоду ні відносилося дослідження - кварталу, року або п'ятиріччю. Звіт про джерелах і використанні грошових коштів описує швидше чисті, ніж загальні зміни у фінансовому положенні на різні дати. Загальні зміни - це все зміни, які відбуваються між двома звітними датами, а чисті зміни визначаються як результат загальних змін.
Метою цієї роботи є дослідження методики управління грошовими коштами підприємства.
В
1. Моделі Баумоля і Міллера-Орра управління грошовим залишком на розрахунковому рахунку
Розрахунок оптимального залишку грошових коштів
Грошові кошти як вид оборотних активів характеризуються деякими ознаками:
рутинностью - грошові кошти використовуються для погашення поточних фінансових зобов'язань, тому між вхідними та вихідними грошовими потоками завжди існує розрив у часу. У результаті підприємство змушене постійно накопичувати вільні грошові кошти на розрахунковому рахунку в банку;
пересторогою - діяльність підприємства не носить жорстко регламентованого характеру, тому грошова готівка необхідна для покриття непередбачених платежів. У цих цілях доцільно створювати страховий запас готівки;
спекулятивна - грошові кошти необхідні за спекулятивними міркувань, оскільки постійно існує мала ймовірність того, що несподівано з'явиться можливість для вигідного інвестування.
Однак самі по собі грошові кошти є безприбутковим активом, тому головна мета політики управління ними - підтримка їх на мінімально необхідному рівні, достатньому для здійснення ефективної фінансово-господарської діяльності організації, в тому числі:
своєчасної оплати рахунків постачальників, що дозволяє скористатися наданими ними знижками з ціни товару;
підтримки постійної кредитоспроможності;
оплати непередбачених витрат, що виникають в процесі комерційної діяльності.
Як було зазначено вище, за наявності на розрахунковому рахунку великої грошової маси у організації виникають витрати втрачених можливостей (відмова від участі в будь-якому інвестиційному проекті). При мінімальному запасі грошових коштів виникають витрати по поповненню цього запасу, так звані витрати утримання (комерційні витрати, зумовлені купівлею-продажем цінних паперів, або відсотки та інші витрати, пов'язані з залученням позики для поповнення залишку грошових коштів). Тому, вирішуючи проблему оптимізації залишку грошей на розрахунковому рахунку, доцільно враховувати два взаємовиключних обставини: підтримання поточної платоспроможності й отримання додаткового прибутку від вкладення вільних грошових коштів.
Існує кілька основних методів розрахунку оптимального залишку грошових коштів: мате...
