Федеральне агентство з освіти
Державна освітня установа
Вищої професійної освіти
Тульський державний університет
РЦПК
«Фінансовий менеджмент»
на тему:
«Оцінка акцій методом САРМ
(Capital assets price model) »
Виконав:
ст.гр. Б760713 Лапшинова М.В.
Перевірив:
доцент Ушакова Н.В.
Тула 2015
Розрахункова частина
. Виберемо цінні папери для аналізу зміни котирувань:
Таблиця 1. Вибрані цінні папери
Номер обраної цінної бумагіНаіменованіе емітента обраної цінної бумагі1ОАО ГМК Норільський нікель 2ОАО Банк ВТБ 3ОАО Ростелеком"
Складемо таблицю, в якій за період з 01.09.2014 по 28.11.2014 простежуються щоденні зміни курсів акцій компаній, які цікавлять, а також зміни біржового індексу ММВБ.
Таблиця 2. Ціни акцій і індекс ринку з 01.09.2014 по 28.11.2014
ДатаОАО ГМК Норільський нікель ВАТ Банк ВТБ ВАТ Ростелеком" Індекс ММВБ01.09.20147281,000,038699,471392,4002.09.20147275,000,038397,991400,3503.09.20147182,000,038598,201449,2904.09.20147300,000,04100,211457,3405.09.20147304,000,0406101,171474,7108.09.20147471,000,0413102,001464,7609.09.20147495,000,0406101,601468,1710.09.20147375,000,0406100,811468,5511.09.20147400,000,0407102,001449,6312.09.20147339,000,0398100,331458,5215.09.20147400,000,0397102,811454,1916.09.20147459,000,0394101,701477,3117.09.20147600,000,0402104,301449,3718.09.20147643,000,0402104,001448,6319.09.20147643,000,0401105,651431,5822.09.20147444,000,0398105,551412,8323.09.20147163,000,0397103,691429,4524.09.20147301,000,0405105,351441,8325.09.20147357,000,0398106,251436,0526.09.20147401,000,0411106,011434,2029.09.20147495,000,0401107,171408,2830.09.20147350,000,0403105,401411,0701.10.20147303,000,0393104,601399,9902.10.20147250,000,0385103,001376,3503.10.20147085,000,0381102,151384,6606.10.20146980,000,0382103,351418,1507.10.20147025,000,039103,921403,4808.10.20146968,000,0399101,501379,7609.10.20146898,000,038998,901384,3310.10.20146850,000,038899,171364,2413.10.20146799,000,038199,011383,9314.10.20146946,000,0383102,701394,1615.10.20146985,000,0391102,001377,0916.10.20147040,000,0396102,751360,3317.10.20147058,000,039100,041384,7220.10.20147128,000,039102,161376,3621.10.20147129,000,0395101,951383,3522.10.20147518,000,0393104,551374,1923.10.20147615,000,0393100,511372,9224.10.20147750,000,0381101,111380,3927.10.20147800,000,0378103,181394,2728.10.20147611,000,0387103,421415,5129.10.20147624,000,0387103,701439,5830.10.20147745,000,0392104,021440,2031.10.20147740,000,0394105,651488,4703.11.20148032,000,0398106,401491,1905.11.20147919,000,0392107,821495,2606.11.20147980,000,04110,001497,4607.11.20148066,000,0403108,531497,1110.11.20148050,000,04106,861515,3611.11.20148048,000,0423105,751514,7812.11.20148083,000,0422108,651513,8313.11.20148110,000,0439108,421492,2714.11.20148024,000,0445106,551500,7617.11.20148111,000,0437108,521507,1018.11.20148300,000,0439109,501519,6119.11.20148395,000,0444108,701517,9720.11.20148480,000,0439109,051530,4021.11.20148523,000,0442106,721538,9324.11.20148423,000,0456107,501529,5425.11.20148420,000,0462107,601529,5726.11.20148499,000,046112,061537,4327.11.20148550,000,0472107,581531,6928.11.20148589,000,0465106,091533,68
. Використовуючи статистичні функції Microsoft Excel, розрахуємо середнє значення по кожному стовпцю, визначимо відхилення від середнього, розрахуємо частку цього відхилення від середнього і, застосувавши формулу дисперсії до цього стовпцю, отримаємо середньоквадратичне відхилення? х (у відсотках).
. Розрахуємо значення? - Коефіцієнтів для кожної акції.
. Розрахуємо очікувану прибутковість i ож для акцій кожної компанії за моделлю САРМ.
датаОАО ГМК Норільський нікель отклоненіедоля отклоненіяОАО Банк ВТБ отклоненіедоля отклоненіяОАО Ростелеком" отклоненіедоля отклоненіяІндекс ММВБотклоненіедоля отклонения01.09.20147281,00-314,73-0,040,0386-0,0075-0,1699,47-4,71-0,051392,40-54,30-0,0402.09.20147275,00-325,65-0,040,0383-0,0078-0,1797,99-6,19-0,061400,35-46,35-0,0303.09.20147182,00-423,82-0,060,0385-0,0076-0,1698,20-5,98-0,061449,292,590,0004.09.20147300,00-312,66-0,040,04-0,0061-0,13100,21-3,97-0,041457,3410,640,0105.09.20147304,00-313,78-0,040,0406-0,0055-0,12101,17-3,01-0,031474,7128,010,0208.09.20147471,00-152,01-0,020,0413-0,0048-0,10102,00-2,18-0,0214...
