Зміст
1. Способи зниження ризику. Принципи вирішення ризику
2. Хеджування фінансових ризиків
3. Методи зниження банківського ризику
4. Страхування цінних паперів та операцій з ними
Література
1. Способи зниження ризику. Принципи вирішення ризику
Різні ризики знижуються за допомогою різних способів і коштів.
Засобами дозволу ризиків є:
- уникнути ризику;
- утримання;
- передача;
- зниження ступеня ризику.
Під униканням ризику розуміється просте ухилення від управлінського рішення, пов'язаного з ризиком. Однак уникнення ризику іноді безпосередньо пов'язано з відмовою від отримання прибутку.
Утримання ризику увазі залишення ризику за інвестором, тобто на його відповідальності. Так, інвестор, вкладаючи кошти в венчурну фірму, заздалегідь упевнений, що він може покрити за рахунок власні коштів можливі збитки.
Передача ризику означає, що інвестор передає відповідальність якомусь особі, наприклад, страховому товариству. У даному випадку, передача ризику відбувається шляхом його хеджування.
Зниження ступеня ризику - це скорочення ймовірності та обсягу втрат шляхом формування стратегії непередбачених обставин, що включає створення страхових резервів на підприємстві, розробку плану дій у разі настання ризикової ситуації і т. п.
При виборі конкретного засобу розв'язання ризику інвестор повинен виходити з таких принципів:
- не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал;
- треба думати про наслідки ризику;
- не можна ризикувати багатьом заради малого.
Реалізація першого принципу означає, що перш, ніж вкладати капітал, інвестор повинен:
- визначити максимально можливий обсяг збитків по даному ризику;
- зіставити його з обсягом вкладеного капіталу;
- зіставити його з усіма власними ресурсами і визначити, чи не приведе втрата цього капіталу до банкрутства підприємства.
Реалізація другого принципу вимагає, щоб інвестор, знаючи максимальну величину збитку, визначив, до чого вона може призвести, і прийняв би рішення про відмову від ризику, передачі його під відповідальність іншого особи або про прийняття такої відповідальності на себе.
Дія третього принципу яскраво проявляється при передачі ризику під відповідальність страхової компанії. У цьому випадку інвестор повинен визначити прийнятне для себе співвідношення між страховою премією і страховою сумою.
Для додавання ступеня ризику застосовуються такі способи:
- диверсифікація;
- придбання додаткової інформації про результати;
- лімітування;
- страхування;
- розподілення ризику між учасниками проекту.
Диверсифікація (різноманітність) являє собою процес розподілу інвестором коштів між різними об'єктами вкладення капіталу. На цьому принципі базується діяльність інвестиційних фондів і компаній, які продають клієнтам свої цінні папери, а отримані кошти вкладають у інструменти фондового ринку з метою отримання доходу.
Будь-яке управлінське рішення, прийняте в умовах ризику, характеризується обмеженим (в тій чи іншій мірі) обсягом інформації про результати даного рішення. Тому природно, що інвестор зацікавлений у отриманні додаткової інформації про розв'язуваної проблеми. Зв'язок між об'ємом релевантної інформації і ризиком прийнятого управлінського рішення тісний і пряма.
Лімітування - це встановлення граничних сум витрат, продажу, кредиту і т.п. Даний спосіб є важливим засобом зниження ризику і широко застосовується:
- у банківській сфері, наприклад, при видачі кредиту або при укладанні договору на овердрафт;
- господарюючими суб'єктами - при продажу товарів у кредит
- інвесторами - при визначенні сум вкладення капіталу в різні проекти.
Сутність страхування виражається в тому, що інвестор готовий відмовитися від частини доходів, аби уникнути ризику, тобто він готовий платити за зниження ризику деякої операції або управлінського рішення. Найбільш поширеним шляхом реалізації даного способу зниження ризику є укладення контрактів зі страховими компаніями.
Розподіл ризику між учасниками проекту також є дієвим способом його зниження. Він полягає або в розподілі ризику між учасником і виконавцем проекту, або між продавцем і покупцем. Відносини між учасником і виконавцем проекту в більшості випадків засновані на договірних відносинах. Тому при укладанні договору підряду заздалегідь обумовлюються всі штрафні санкції, які будуть застосовані до підрядника за невиконання ним договірних зобов'язань. Тим самим ризик буде розподілений між учасниками договору і деяким чином компенсовано...
