Кузнєцов В.
Після зародження та періоду бурхливого зростання російський фондовий ринок переживає зараз не найкращі часи. Бізнес вже не росте «на дріжджах», як це було всього півроку тому, і компанії, не приділяючи свого часу достатньої уваги впорядкуванню роботи своїх структурних підрозділів, які не закріпили документально чіткі взаємозв'язки між ними, тепер відчувають великі труднощі, тому що в порівнянні з минулим ціна організаційних помилок різко зросла. У цих умовах життєво важливим для компанії є виявлення бізнес-процесів, які необхідно оптимізувати і забезпечити їм максимальну підтримку засобами автоматизації.
Розглянемо з цієї точки зору процес торгівлі акціями - один з основних видів діяльності інвестиційних компаній. Складовим елементом цього процесу є проходження угоди через так званий фронт-офіс, де зосереджені біржові термінали і працюють особи, які вчиняють операції з цінними паперами (трейдери), потім через мідл-офіс, де в оперативному режимі перевіряється правомірність угоди (наявність коштів на рахунку клієнта , ліміт по угоді на трейдера і т. д.), і, нарешті, через бек-офіс, який займається остаточним оформленням угоди, перереєстрацією прав власності і передачею відповідних даних до бухгалтерії по завершенні операції. Названі тут функціональні підрозділи компанії не обов'язково повинні бути зафіксовані в її адміністративній структурі.
Законодавча основа
Існуюча на сьогоднішній день законодавча база визначає лише загальні положення щодо проведення угод. Так, постанови ФКЦБ і стандарти НАУФОР наказують, зокрема, обов'язкове виділення з бухгалтерії внутрішнього обліку операцій зі своєю системою аналітичних рахунків, що відбиває специфіку ведення оперативного обліку роботи з цінними паперами з дотриманням принципу «подвійного запису» і ведення облікових регістрів по руху грошових коштів і цінних паперів, і строгу сегрегацію власних і клієнтських цінних паперів та грошових коштів.
В існуючих положеннях про організацію облікової політики компанії більш-менш докладно викладені вимоги тільки до оформлення вже зробленої угоди. Завдяки передбаченої в цих положеннях формалізації біржової торгівлі, сьогодні на ринку програмного забезпечення можна знайти готові системи для організації обліку операцій з цінними паперами, тобто такі, які призначені безпосередньо для бек-офісу.
Що ж до управління ризиками та лімітами, аналізу ринкової ситуації та отримання оперативної інформації про вартість наявних портфелів, то ці питання залишаються за рамками розгляду професійних розробників. І це, в принципі, зрозуміло: жорстко формалізованих методик для цих завдань не існує, оскільки багато що залежить від того, яку мету ставить перед собою компанія і як вона будує свої взаємовідносини з клієнтами та контрагентами. Таким чином, інвестиційна компанія повинна самостійно розробити власну систему управління ризиками та лімітами, визначити вимоги до форми і змісту інформації, що представляється. Крім того, для задоволення індивідуальних вимог компанія повинна передбачити відповідну послідовність операцій, виконуваних на окремих етапах проходження окремої угоди.
Розмежування доступу до даних
Встановлюючи оптимальну для даної компанії схему укладання угоди, необхідно передбачити жорстке розмежування доступу до даних на кожному її етапі. Під цим розуміється такий порядок, при якому к...
