Контрольна робота з дисципліни: «Ринок цінних паперів»
Всеросійський заочний фінансово-економічний інститут
2007
Цінні папери - необхідний атрибут розвитку ринкового обороту.
Ефективне управління рухом капіталу в рамках фірми передбачає вкладення тимчасово вільних коштів у цінні папери для отримання додаткового прибутку від зростання курсової вартості цінного паперу.
Цінні папери є важливим об'єктом інвестування як інституційних, так і приватних інвесторів. Як правило, вкладення здійснюються не в один цінний папір, а в набір цінних паперів, який і утворює" портфель", а подібного роду інвестування називають" портфельним".
Іншими словами, портфельне інвестування означає вкладення коштів у сукупність цінних паперів (акції, облігації, похідні цінні папери та ін.)
Важливим моментом отримання прибутку з інвестованих коштів є успішне управління портфелем. Управління портфелем увазі мистецтво розпоряджатися набором різних видів цінних паперів, щоб вони не тільки зберігали свою вартість, а й приносили постійний дохід, що не залежить від будь-яких ризиків.
У контрольній роботі розглянуті основні види портфелів цінних паперів, їх класифікація, охарактеризовано основні принципи формування та управління портфелями. Також розглянуті основні види ризиків, що виникають при управлінні портфелем цінних паперів, і методи мінімізації втрат.
1. Поняття портфеля цінних паперів, їх види
У загальному випадку під інвестиційним портфелем розуміють сукупність декількох інвестиційних об'єктів, керовану як єдине ціле. Портфель може одночасно включати в себе і реальні кошти (землю, нерухомість, верстати, обладнання і т. п.), і фінансові активи (цінні папери, паї, валюту та ін), і нематеріальні цінності (права на інтелектуальну власність, науково-технічні розробки), і нефінансові засоби (дорогоцінне каміння, предмети колекціонування).
Найбільш поширеним є інвестування в портфелі цінних паперів. Це пояснюється наступним: по-перше, багато реальні кошти мають фінансові еквіваленти у вигляді акцій, опціонів, ф'ючерсів; по-друге, цінні папери зазвичай більш ліквідні, ніж реальні кошти; по-третє, інвестування в реальні активи вимагає значних фінансових коштів, а цінні папери відносно дешеві; по-четверте, інформація про прибутковості цінних паперів публікується в періодичній пресі, що дозволяє інвестору співвідносити ризик інвестицій в цінні папери та їх віддачу. У зв'язку з цим, цінні папери є досить привабливими як для приватних, так і для інституціональних інвесторів. Завдання портфельного інвестування - отримання очікуваної прибутковості при мінімально допустимому ризику.
Інвестиційний портфель цінних паперів являє собою капітал у формі сукупності різноманітних цінних паперів, що належать юридичній або фізичній особі.
Основними характеристиками інвестиційного портфеля як капіталу є:
- Загальна ринкова вартість цінних паперів (за поточними цінами);
- Види цінних паперів, що входять в портфель, і їх кількість;
- Прибутковість капіталу, репрезентованої даними портфелем;
- Ліквідність складових його цінних паперів;
- Ризик портфеля і ризики складових його цінних паперів та ін
Головна відмінність інвестиційного портфеля від володіння одиничної цінним папером грунтується на тому, що ціле завжди має властивості, які відсутні у його частини. Інвестиційний п...
