ортфель - це сукупність різних цінних паперів, а тому в ньому можуть бути досягнуті такі ринкові характеристики сукупної прибутковості і загального ризику, які не можуть бути досягнуті володінням певною кількістю лише одного цінного паперу одного і того ж емітента.
Портфельне інвестування має ряд особливостей і переваг:
· Умілий підбір та управління портфелем цінних паперів дозволяє отримувати оптимальне поєднання дохідності та ризику для кожного конкретного інвестора;
· За допомогою такого інвестування можна надати сукупності цінних паперів, об'єднаних в портфель, інвестиційні якості, які не можуть бути досягнуті при вкладенні коштів у цінні папери якогось одного емітента;
· Портфель цінних паперів вимагає відносно невисоких витрат у порівнянні з інвестуванням в реальні активи, тому є доступним для значного числа індивідуальних інвесторів;
· Портфель цінних паперів на практиці забезпечує отримання досить високих доходів за відносно короткий часовий інтервал.
Залежно від мети формування портфеля цінних паперів розрізняють портфелі зростання, портфелі доходу та їх комбінації (схема представлена ??в Додатку 1).
Інвестиційний портфель зростання формується з акцій компаній, курсова вартість яких зростає. Мета портфеля - зростання капітальної вартості разом з отриманням дивідендів.
Можливі такі різновиди даного портфеля залежно від стратегії інвестора:
Портфель агресивного зростання націлений на максимальний приріст капіталу. У нього входять переважно акції молодих швидкозростаючих компаній. Інвестиції в акції досить ризиковані, але можуть принести найвищий дохід.
Портфель консервативного зростання найменш ризикований, складається з акцій великих компаній. Склад портфеля стійкий протягом тривалого часу, націлений на збереження капіталу.
Комбінований портфель зростання поєднує інвестиційні властивості портфелів агресивного і консервативного зростання. Поряд з надійними цінними паперами сюди включаються ризиковані фондові інструменти. При цьому гарантуються середній приріст капіталу і помірна ступінь ризику вкладень. Це найбільш популярний портфель серед інвесторів, які не схильні до більшого ризику.
Портфель доходу складається з високого поточного доходу процентних та дивідендних виплат, формується з акцій доходу, тобто акцій, що характеризуються помірним зростанням курсової вартості і високими дивідендами, облігацій та інших цінних паперів, інвестиційним складом яких є високі поточні виплати з мінімальним ступенем ризику. Тут також розрізняють кілька типів портфелів:
портфель регулярного доходу - це портфель доходу, мета якого - отримання середнього рівня доходу на капітал при мінімальному рівні ризику;
портфель дохідних паперів - складається з високоприбуткових облігацій корпорацій, цінних паперів, приносять високий дохід при середньому рівні ризику.
Комбінований портфель формується для уникнення можливих втрат на фондовому ринку, як від падіння курсової вартості, так і низьких дивідендних і процентних виплат. Одна частина фінансових активів приносить власнику збільшення його капіталу у зв'язку із зростанням курсової вартості, а інша - завдяки отриманню дивідендів і відсотків. Падіння приросту капіталу через зменшення однієї частини може компенсуватися зростанням іншої. Існують такі різновиди комбінованого портфеля:
Портфель подвійного призначення. До скла...
