Введення
Актуальність досліджень в даній області полягає в тому, що в умовах ринкової економіки головним завданням компанії є підвищення вартості бізнесу. Основною базою для вироблення управлінських рішень є система управління корпоративними фінансами. Процес управління включає в себе безліч завдань, де управління оборотними активами, капіталом, фінансовою стійкістю та ліквідністю відносяться до основних.
Фінансовий менеджмент як навчальна дисципліна, в нашій країні отримала визнання порівняно недавно. Співвідношення багатого західного досвіду, порівняно невеликого досвіду Росії та особливостей сучасної економіки та російського менталітету призвело до появи великої кількості різних публікацій на цю тему. Однак інформація з управління оборотним капіталом епізодично відображена у фінансовій літературі. Для того, щоб ефективно використовувати обігові кошти необхідно опрацювати величезний обсяг матеріалу, щоб мати достатнє уявлення про шляхи поліпшення ефективності використання майна підприємства з метою отримання найбільшого прибутку та досягнення поставлених самим підприємством цілей. Це може бути розширення діяльності підприємства: виникають питання по основних засобів, чи слід збільшувати їх і в яких пропорціях; це може бути зміна асортименту - і тоді необхідно визначити запаси підприємства, що робити з готовою, але ще не реалізованою продукцією; зміну фінансової політики відразу ж позначиться на відносинах з постачальниками і клієнтами, а, значить, зміниться порядок роботи з дебіторською та кредиторською заборгованістю.
Глава 1.Теоретіческая частина
.1 Розробка політики управління оборотним капіталом
Оборотний капітал визначається зазвичай як «величина оборотних активів, зменшена на суму короткострокових зобов'язань (тобто кредиторської заборгованості з терміном погашення менше 1 року)».
Найважливішими елементами оборотних активів є:
запаси;
дебіторська заборгованість;
грошові кошти (як у касі, так і на рахунках в банках).
Основними елементами короткострокових зобов'язань є:
кредиторська заборгованість;
банківські кредити.
Величина і склад оборотного капіталу розрізняються залежно від галузі.
У деяких видах бізнесу інвестиції в оборотний капітал можуть бути досить значними. Наприклад, у промисловості великі суми вкладаються в сировині, незавершене виробництво і запаси готової продукції, часто здійснюється продаж продукції в кредит, що зумовлює виникнення значної дебіторської заборгованості. З іншого боку, роздрібна торгівля має запаси тільки одного виду (товари для реалізації) і зазвичай продає товари з оплатою через касу (без відстрочки платежу).
Малюнок 1. Кругообіг оборотного капіталу
Оборотний капітал являє собою чисті інвестиції в короткострокові активи. Рух цих активів утворює постійний оборот, необхідний для повсякденного забезпечення діяльності. Різні елементи оборотного капіталу взаємопов'язані і можуть бути представлені як складові процесу кругообігу капіталу в короткостроковому періоді. На рис. 1 зображений кругообіг оборотного капіталу для вир...
