Інвестиційний портфель підприємства
1. Поняття, цілі формування і класифікація інвестиційних портфелів
Інвестиційний портфель підприємства - сформована відповідно з інвестиційними цілями інвестора сукупність об'єктів інвестування, що розглядається як цілісний об'єкт управління. Основним завданням портфельного інвестування є створення оптимальних умов інвестування, забезпечуючи при цьому портфелю інвестицій такі інвестиційні характеристики, досягти які неможливо при розміщенні коштів в окремо взятий об'єкт. шляхом Комбінуванням інвестиційних активів у процесі формування портфеля досягається нова інвестиційна якість: забезпечується необхідний рівень доходу при заданому рівні ризику.
Основною метою інвестиційної діяльності на підприємстві є забезпечення реалізації його інвестиційної стратегії. Якщо інвестиційна стратегія підприємства націлена на розширення діяльності (збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції або послуг, послуг), то основні інвестиції будуть направлені в капітальні вкладення у виробництво, а наявні (плановані) вкладення в інші об'єкти (у цінні папери або банківські вклади) будуть носити вторинний характер, що відіб'ється, наприклад, на терміни, обсяги розміщення.
При здійсненні інвестиційної діяльності, так і при формуванні інвестиційного портфеля інвестор націлений на отримання прибутку (доходу), діючи при цьому в рамках прийнятного для нього ризику. Дохід же може бути отриманий не тільки у формі поточних виплат або прибутку від реалізації інвестиційних проектів, одержуваних з відомим ступенем регулярності та визначеності (передбачуваності) в певні проміжки часу, але і у вигляді приросту вартості придбаних активів.
У зв'язку з цим можна зробити висновок, що при формуванні будь-якого інвестиційного портфеля інвестор переслідує такі цілі:
. Досягнення певного рівня прибутковості. Передбачає отримання регулярного доходу в поточному періоді, як правило, із заздалегідь встановленою періодичністю. Прикладами є виплати відсотків по банківських депозитних внесках, плановані доходи від експлуатації об'єктів реального інвестування (об'єктів нерухомості, нового обладнання), дивіденди і відсотки відповідно по акціях і облігаціях. Отримання поточного доходу впливає на платоспроможність компанії і приймається в розрахунок при плануванні грошових потоків. Дана мета є основною при формуванні портфеля, особливо в ситуації короткострокового розміщення коштів (наприклад, при наявності надлишку грошових коштів і неможливості або недоцільності його використання на виробничі цілі в поточному періоді).
. Приріст капіталу. Забезпечується при інвестуванні коштів в об'єкти, які характеризуються збільшенням їх вартості в часі. Це справедливо для акцій молодих компаній-емітентів (в основному інноваційної спрямованості), у міру розширення діяльності яких очікується значне зростання цін їхніх акцій, а також для об'єктів нерухомості та ін Саме приріст вартості і забезпечує інвестору отримання доходу. Такого роду інвестиції передбачають більш тривалий період розміщення коштів і, як правило, належать до довгострокових.
. Мінімізація інвестиційних ризиків або безпеку...
