Зміст
Введення
Глава 1. Теоретичні основи управління портфелем цінних паперів комерційного банку
. 1 Сутність і типи портфелів цінних паперів комерційного банку
. 2 Методи управління портфелем цінних паперів у комерційному банку
Глава 2. Аналіз портфеля цінних паперів ВАТ Ощадбанк Росії
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Портфель цінних паперів - сукупність цінних паперів, які є власністю інвестора і керованих як єдине ціле для досягнення певної мети.
Саме портфель цінних паперів є тим інструментом, за допомогою якого може бути досягнуто необхідне співвідношення всіх інвестиційних цілей, яке недосяжне з позиції окремо взятого цінного паперу, і можливо тільки при їх комбінації.
Портфель цінних паперів комерційного банку є частиною взаємозалежної системи портфелів більш високого рівня. Функціонування всієї системи портфелів підпорядковане інтересам забезпечення стійкості і рентабельності інституту, забезпечення стійкості всієї фінансової системи. Цінні папери банків включають в себе державні цінні папери та регламентовані законом категорії акцій. Ці складові банківських портфелів активів виконують ряд найважливіших функцій, забезпечуючи банкам прибутковість, ліквідність і диверсифікацію з метою зниження ризику, а також виводячи частину доходів банку з-під оподаткування. Такі вкладення стабілізують доходи банку, забезпечуючи додаткові надходження в той час, коли інші їх джерела майже виснажені.
Значення діяльності банків на ринку цінних паперів велика як для діяльності кожного окремого банку, так і для економіки в цілому. Так, банки, здійснюючи операції на ринку цінних паперів, упрочняют свою позицію на ринку банківських послуг, розширюють свою дохідну і клієнтську базу, підвищують свою мобільність. Все це сприяє формуванню динамічною банківської системи, діяльність якої відрізняється многопрофильностью і залученістю в діяльність реального сектора економіки.
Глава 1. Теоретичні основи управління портфелем цінних паперів комерційного банку
1.1 Сутність і типи портфелів цінних паперів комерційного банку
Портфель цінних паперів - це певним чином підібрана сукупність окремих видів цінних паперів. Залежно від того, які цілі і завдання спочатку стоять при формуванні того чи іншого портфеля, вибирається певний процентне співвідношення між різними типами активів, складовими портфель інвестора
Цілями формування портфелів цінних паперів можуть бути: отримання доходу, збереження капіталу, забезпечення приросту капіталу на основі підвищення курсу цінних паперів. Грамотно врахувати потреби інвестора і сформувати портфель активів, що поєднує в собі розумний ризик і прийнятну прибутковість, - ось основне завдання менеджера будь-якого фінансової установи.
Зазвичай портфель містить два або більше інвестиційних інструменту і складається з метою диверсифікації, що означає використання різних за властивостями інвестиційних інструментів для скорочення ризику втрат. Фінансові ресурси застосовуються підприємством для фінансування поточних витрат і інвестицій.
Характерною особливістю портфеля є те, що ризик портфеля може бути значно менше, ніж ризик окремих інвестиційних інструментів. В якості інвестиційних інструментів можуть виступати цінні папери, нерухомість, дорогоцінні метали та камені, антикваріат, предмети колекціонування.
У відповідності з чинним законодавством різних країн всіх фінансових інститутів - власникам цінних паперів (банкам, страховим компаніям, інвестиційним фондам, пенсійним і взаємним фондам) потрібно диверсифікувати свої портфелі.
Основне при веденні портфеля - визначення пропорції між цінними паперами з різними властивостями. Так, принципи консервативності, диверсифікації та достатньої ліквідності основи побудови класичного консервативного портфеля.
Портфель зростання формується з акцій компаній, курсова вартість яких зростає. Мета даного типу портфеля - зростання капітальної вартості портфеля разом з отриманням дивідендів. Однак дивідендні виплати виробляються в невеликому розмірі. Темпи зростання курсової вартості акцій, що входить в портфель, визначають види портфелів, що входять в дану групу.
Портфель агресивного зростання націлений на максимальний приріст капіталу. До складу даного типу портфеля входять акції молодих, швидкозростаючих компаній. Інвестиції в даний тип портфел...
