Інвестора цікавить не сам проект як такий, а результат його виконання, продукт, який буде проводитися, прибуток, який він буде отримувати від реалізації цього проекту. Тому основний час роботи з інвестором віднімає доказ ефективності проекту в цілому і участі в проекті. Для спрощення розрахункових процедур існують програмні продукти, що дозволяють оцінювати і прогнозувати фінансовий стан підприємства, виконувати порівняльний аналіз ефективності варіантів проекту, моделювати економічний розвиток проекту і отримувати прийнятні для інвестора результуючі показники.
До числа найбільш поширених комп'ютерних імітують систем, використовуваних при оцінці ефективності інвестиційних проектів відносяться: Comfar (UNIDO) - перша в Росії програма інвестиційного аналізу, яка стала еталоном для розробки вітчизняних програмних продуктів таких, як Project Expert Professional (фірма Про - Інвест - ІТ), Альт - Інвест (фірма АЛЬТ), програмний комплекс «Інвестор», «Аналітик» (фірма ІНЕК), ТЕО-ІНВЕСТ (Інститут проблем управління РАН), ENERGY - INVEST (Науковий центр прикладних досліджень -РАО »ЄЕС Росії»), система оцінки проектів в нафтовій промисловості «FOCCAL» (фірма CIS) та інших «закритих» і «відкритих» програмних пакетів.
«Закритість» означає неможливість зміни користувачем формул та алгоритмів, за якими відбуваються обчислення в програмному пакеті (пакети Comfar, Project Expert). При цьому користувач розуміє, що зроблено, але не бачить, як це зроблено. До «відкритим» відносяться пакети, написані на базі електронних таблиць у відповідному середовищі, де користувач має можливість модифікації формул (всі інші пакети).
«Альт-Інвест», «Project Expert» і «Тео-ІНВЕСТ» дозволяють провести комплексну оцінку інвестиційних проектів і здійснювати розрахунок всього набору показників ефективності та спроможності, необхідних для підготовки бізнес-плану інвестиційного проекту.
В основі програмних продуктів «Альт-Інвест», «Project Expert» і «Тео-ІНВЕСТ» лежить методика оцінки інвестиційних проектів, розроблена Організацією Об'єднаних Націй з промислового розвитку (UNIDO). При цьому програмні продукти враховують специфіку російської економіки (особливості бухгалтерського обліку, оподаткування та інфляційних процесів).
«Альт-Інвест», «Project Expert» і «Тео-ІНВЕСТ» дозволяють:
детально описати інвестиційний проект і схему грошових потоків;
визначити схему фінансування підприємства, оцінити можливість і ефективність залучення грошових коштів з різних джерел;
програти різні сценарії розвитку підприємства, варіюючи значення параметрів, що впливають на його фінансові результати;
сформувати бюджет інвестиційного проекту з урахуванням змін зовнішній середовища (інфляції, ставки рефінансування ЦБ РФ);
оцінити фінансову спроможність проекту (розрахувати показники рентабельності, оборотності і ліквідності);
оцінити економічну ефективність інвестицій;
сформувати основні форми фінансової звітності (звіт про рух грошових коштів, звіт про прибуток, балансовий звіт);
провести аналіз чутливості проекту до зміни основних його параметрів;
отримати результати розрахунків у табличному і графічному вигляді;
оформити результати розрахунків російською та англійською мовами.
Робота із зазначеними програмними продуктами передбачає три етапи.
На першому етапі проводиться аналіз умов розробки і здійснення проекту, формування і введення необхідних вихідних даних для проведення подальших розрахунків. Потім здійснюється автоматичне формування фінансових звітів і розрахунок основних показників проекту. У висновку проводиться аналіз привабливості інвестиційного проекту.
Порівняльний аналіз програм для розробки та оцінки інвестиційних проектів: «Альт-Інвест», «Project Expert» і «Тео-ІНВЕСТ» представлений в таблиці 1.
Таблиця 1 - Основні відмінності програмних продуктів
«АЛЬТ-Інвест» «Project Expert» «ТЕО-ІНВЕСТ» Рівень відповідності міжнародним стандартамМетодіка розрахунків і оцінок враховує вимоги міжнародних стандартовМетодіческі повністю відповідає міжнародним стандартамМетодіка розрахунків і оцінок враховує вимоги міжнародних стандартовСоответствіе «Методичних рекомендацій з оцінки ефективності інвестиційних проектів (друга редакція)», затвердженим Мінекономіки РФ, Мінфіном РФ та Держбудом РФ від 21 червня 1999 №ВК 477Программа «Альт-Інвест» відповідає вимогам зазначених рекомендацій.Сістема Project Expert враховує методичні вимоги зазначених рекомендацій. Отримання деяких звітних форм здійснюється в Excel на б...
