Завдання № 1
Компанія АВС до кінця року збільшила нерозподілений прибуток до $ 170000. Фірма виплатила дивідендів у грошовій формі на суму $ 80000 і має власний капітал у розмірі $ 4 млн. Якщо в даний час компанія має в обігу 120000 звичайних акцій, то чому дорівнює прибуток на акцію, дивіденди на акцію, балансова вартість акції? Якщо акції в даний час продаються по $ 50 за штуку, то чому дорівнює відношення ринкової вартості до балансової? Відношення ціни до прибутку на акцію? p> Рішення:
1) Прибуток на 1 акцію = Чистий прибуток/Кількість випущених в обіг акцій = 170000/120000 = 1,42
2) Дивіденди на 1 акцію = Дивіденди/Кількість випущених в обіг акцій = 80000/120000 = 0,66
3) Балансова вартість акції = власний капітал/кількість акцій = 4000000/120000 = 33,3
4) Ставлення ринкової і балансової вартості акції = Ринкова вартість акції/Балансова вартість акції = 50/33, 3 = 1,5
5) Ставлення ціни до прибутку на 1 акцію (Р/Е) = Ціна за акцію/Прибуток на 1 акцію = 50/1, 42 = 35,2
Завдання № 2
Корпорація АВС показала такі відомості у своєму звіті про прибуток і збитки за рік:
обсяг продажів 200000 p> собівартість реалізованої продукції
(включаючи амортизацію 20000) 80000
інші витрати 40000 p> придбання обладнання 10000
списання застарілого обладнання 4000
виплачені податки 12000
виплачені дивіденди 3000
виплачені відсотки за кредит 18000
збільшення дебіторської заборгованості 15000
збільшення запасів 20000
збільшення короткострокових зобов'язань 30000
збільшення довгострокових зобов'язань 20000
Визначте грошові потоки корпорації за рік.
Рішення:
1) Грошовий потік власного капіталу = чистий прибуток + амортизаційні відрахування + Збільшення довгострокової заборгованості - приріст (+ скорочення) власного оборотного капіталу - капіталовкладення - зменшення довгострокової заборгованості = [(200000 - (60000 +40000 +10000 +4000 +12000 +3000 +18000) + 20000 + 20000 - 20000 = 33 000
2) Грошовий потік для інвестованого капіталу = дохід до виплати відсотків + амортизаційні відрахування - приріст (+ скорочення) власного оборотного капіталу - капіталовкладення
Якщо величина грошового потоку негативна, тобто відтік грошових коштів перевищує їх приплив, то вартість бізнесу - негативна. Фактично це означає відтік грошових коштів від власників бізнесу. Даний факт, як правило, обумовлений хронічною нестачею власних оборотних коштів, необхідністю платежів по значним борговим зобов'язанням, потребою в капіталовкладеннях, занижені амортизаційні відрахування до результаті численних нерегламентованих переоцінок основних фондів. <В
Задача № 3
Мережа роздрібних магазинів запустила наступну рекламу : В«Якщо ви платите вашій дитині 75 центів, щоб він пішов і купив бакалійних товарів на $ 25, то ваша дитина отримує в два рази більше від такої поїздки, ніж ми В»Є такі дані про ці магазинах:
Обсяг продажів $ 225 мільйонів
Чистий прибуток 3,375 мільйонів
Разом активів 40 мільйонів
Разом боргів 17 мільйонів p> Оцініть заяву цієї мережі магазинів. Що є базисом для цієї заяви? Чи є це заяву обманом? Чому так або чому ні? p> Рішення:
Якщо дитина отримує 0,75 $ за поїздку, то в загальній сумі, що відпускається на придбання товару, частка його чистого прибутку становить: 0,75/25 $ = 0.03 = 3%
Тим часом, як частка чистого прибутку магазинів в обсязі продажів складає: 3,375/225 = 0,015 або 1,5%
Тому можна судити, що обманом заяву не є, так як 3%> 1,5 в два рази.
Задача № 4
Коефіцієнт фінансового важеля компанії становить 1,1. Рентабельність активів 6,5%, загальна сума власного капіталу 210000 Д.Є. Знайти коефіцієнт власного капіталу, рентабельність власного капіталу, чистий прибуток.
Рішення:
1. Знайти коефіцієнт власного капіталу:
З формули R акт ​​= ПП/Ск; 6,5% = ПП/210000 д.ед. ; ПП = 13650 Д.Є.
2. Узагальненим показником ефективності управління фінансовими ресурсами підприємства служить рентабельність власного капіталу:
В В
Р ск = 13650/105000 = 13%
Задача № 5
Компанія АВС нещодавно опублікувала свої фінансові звіти за поточний рік. Рада директорів зібрався для їх обговорення, і на цих зборах була висловлена ​​стурбованість тим, що рентабельність активів знизилася з 14% минулого року до 12% у поточному році.
Для пояснення зниження прибутковості були запропоновані наступні причини:
А) збільшення рентабельності продажів;
Б) зниження рівня реалізації;
В) збільшення накладних витрат;
Г) зниження рівня товарно-матеріальних запасів;
Д) повернення кредиту в кінці року;
Е) збільшення середнього періоду оплати дебіторської заборгованості.
Які з факторів дійсно могли привести до зниження рентабельності активів, і чому?
Рішення:
До зниження рентабельності могли призвести такі фактори:
Б. Зниження рівня реалізації
В.Увеліченіе накладних витрат
Рентабельність активів показує, чи має компанія базу для забезпечення високої прибутковості власного капіталу. Даний показник відображає ефективність використання всього майна підприємства. Зниження рентабельності всього капіталу свідчить про падаючому попиті на продукцію фірми і перенакоплении активів.
Рентабельність активів відображає прибутковість активів, і обумовлений як ціноутворюючим політикою підприємства, так і рівнем витрат на виробництво реалізованої продукції.
Задача № 6
Виручка від реалізації продукції підприємства за рік склала 110000 Д.Є., витрати на продані товари - 45000, амортизація - 15000, приріст нерозподіленого прибутку - 12800. Дивіденди на акцію склали 1,4 Д.Є., кількість акцій в обігу - 5000 шт. Ставка податку на прибуток - 25%. Знайти: коефіцієнт покриття відсотків. p> Рішення:
Коефіцієнт покриття відсотків = (Прибуток до сплати відсотків і податків/Процентні платежі до оплаті).
Прибуток до сплати відсотків і податків = 110 000 - 45 000 = 65 000 + 15 000 (амортизація) = 80000 p> Процентні платежі = (80000 х 0,25) + (1,4 х 5000) = 27000
Коефіцієнт покриття відсотків = 80000/27 000 = 2,96 = 3.0
