уцент або інвестор-продавець об'єктивно має виключне право на цей новий фінансовий продукт.
Фінансовий продукт як новий товар продається в основному тільки один раз на первинному фінансовому ринку.
У більшості випадків новий фінансовий продукт невіддільний від покупця, оскільки він випускається для конкретного інвестора-покупця і часто буває іменним. Розроблена і реалізована продуцентом нова фінансова операція не може бути ним запатентована. Але вона є ноу-хау цього продуцента і тому вимагає монопольних прав на неї. Втрата монополії на цю фінансову операцію означає для продуцента і втрату його грошей, прибутку, а може бути, і всього бізнесу. Все це об'єктивно змушує фінансова установа як продуцента фінансової інновації бути монополістом на ринку фінансових інновацій.
Тому монополія фінансової інновації є явище об'єктивне. Ринок фінансових інновацій без його монополізації не існує.
Друга риса ринку фінансових інновацій - це його бурхливий розвиток. Темпи зростання обсягу реалізації фінансових інновацій завжди випереджає темпи зростання реалізації фінансового активу відповідної ланки фінансового ринку. Це викликано дією двох факторів:
) стимулюючою роллю фінансової інновації в господарському процесі;
) дією конкуренції на фінансовому ринку.
Фінансова інновація служить важливим джерелом залучення в господарський процес додаткових грошових коштів і надходження прибутку. Це є стимулом розвитку як усього господарського процесу, так і створення та реалізації нових фінансових продуктів і нових операцій.
З іншого боку дії конкурентів змушують фінансова установа піклуватися про високу конкурентоспроможність своїх продуктів і проводити маркетингові дослідження фінансового ринку і постійно створювати і продавати користується попитом новий фінансовий продукт і операцію.
Фінансування інновацій завжди пов'язане з ризиком, тобто з невідомістю, чи принесе вкладення капіталу прибуток або воно буде збитковим? Вирішальне значення при інноваціях мають селективні ризики (від лат. Selektio - вибір, відбір). Селективні ризики - це ризики неправильного вибору виду вкладень інвестицій в порівнянні з іншими видами вкладення.
Ризикові інвестиції - це венчурний капітал (англ. venture - відважитися, ризикувати). Венчурний капітал діє за схемою диверсифікації капіталу. Він інвестується в не пов'язані між собою проекти в розрахунку на швидку окупність вкладених коштів і високу норму прибутку капіталу (зазвичай не менше 50%). Окупність капіталу означає, що величина припливу грошей від вкладення капіталу стає рівною величині вкладеного капіталу. Вона вимірюється терміном окупності капіталу, тобто показує період часу, необхідний для відшкодування початкових витрат капіталу. Норма прибутку на вкладений капітал - це прибуток, одержуваний з одного рубля вкладеного капіталу.
Будь-який економічний аналіз, що пояснює інновації, повинен звернути свою увагу на стимули, що призвели до появи нових фінансових інструментів. Економісти стверджують, що це викликано бажанням максимізувати прибуток. Іншими словами, зробитися (залишитися) багатим.
Ця думка призводить до простого висновку: зміни в економічній обстановці стимулюють пошук прибуткових інновацій.
Починаючи з 1960 року, учасники фінансових відносин зіткнулися з радикальними змінами в економічному середовищі. Рівень інфляції і ставки відсотків в Росії виросли значно, і їх стало важко пророкувати; що змінило параметри попиту на фінансових ринках. Бурхливо розвивається комп'ютерна технологія змінила також па?? аметром пропозиції. Вдобавок, фінансові обмеження стали ще більш суворими. Агенти фінансового ринку зрозуміли, що старі методи ведення бізнесу перестали приносити прибуток. Фінансові продукти та послуги, які вони пропонували своїм клієнтам, ніхто не купував. Безліч фінансових посередників визнало, що вони більше не можуть набувати фонди, використовуючи старі фінансові інструменти. Щоб вижити в нових економічних умовах, фінансові інститути повинні були винайти і розробити нові продукти та послуги, які будуть необхідні покупцям і доведуть свою прибутковість. Цей процес назвали фінансової інженерією. Таким чином, необхідність була матір'ю інновації.
Навіть власники компаній, що не постраждали від фінансової революції, усвідомили; що ці зміни в економічному середовищі можуть бути використані для збільшення їхнього добробуту. Вони почали пошук нових прибуткових фінансових продуктів і послуг. Їхні зусилля справили на світло велика кількість мультимільйонерів і поклали початок розвитку багатьох фінансових інновацій, відомих нам тепер.
Існує 3 основних види інновацій: викликані змінами в п...
