поточні зобов'язання організації. Сенс показників полягає в порівнянні величини поточних заборгованостей підприємства та його оборотних коштів, які повинні забезпечувати погашення цих заборгованостей.
Значення цих показників розраховуються на підставі балансової звітності на конкретну дату, тому важливо оцінювати динаміку кожного показника за кілька періодів. На величину розрахункових значень впливає обраний варіант облікової політики організації, можливість включення до складу оборотних коштів активів з високим рівнем ризику, тобто неліквідних запасів, простроченої дебіторської заборгованості тощо.
Для комплексної оцінки платоспроможності підприємства в цілому варто використовувати загальний показник платоспроможності, що обчислюється за формулою:
L1=(А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3)/(П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3). (3)
За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточної короткострокової заборгованості може бути погашена організацією найближчим часом за рахунок грошових коштів і прирівняних до них фінансових вкладень, розраховується за наступною формулою:
L2=(грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення)/поточні зобов'язання
L2=А1/(П1 + П2); (4)
Нормальне обмеження: L2? 0,2-0,7.
Негайне виконання поточних зобов'язань гарантовано сумою готівкових коштів і найбільш ліквідних короткострокових фінансових вкладень.
Коефіцієнт «критичної оцінки» характеризує ту частину поточних зобов'язань, яка може бути погашена не тільки за рахунок готівки, але і за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконані роботи, надані послуги.
L3=(грошові кошти + поточні фінансові вкладення + короткострокова дебіторська заборгованість)/поточні зобов'язання
L3=(А1 + А2)/(П1 + П2) (5)
Допустиме обмеження 0,8-1,0, бажано L3? 1.
Коефіцієнт критичної ліквідності відбиває прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує, очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів. Він показує платіжні можливості підприємства за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і реалізацією готової продукції, а й також у разі продажу інших елементів матеріальних оборотних коштів.
Необхідне значення 1,5, оптимальне L4? 2,0? 3,5.
L4=оборотні активи/поточні зобов'язання
L4=(А1 + А2 + А3)/(П1 + П2); (6)
Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу, показує, яка частина функціонуючого капіталу обездвижена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості:
L5=А3: ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)) (7)
Зниження цього показника в динаміці є позитивним чинником.
Рекомендоване значення: 0,2-0,5.
Частка оборотних коштів в активах, характеризує ступінь загальної ліквідності активів і залежить від галузевої приналежності організації.
L6=оборотні активи/валюта балансу
L6=(А1 + А2 + А3)/(А1 + А2 + А3 + А4) (8)
Нормальне обмеження: L6? 0.
Аналізуючи стан платоспроможності підприємства необхідно розглядати причини фінансових труднощів, частоту їх утворення та тривалість прострочених боргів.
Таким чином, якщо використовувати схожий з загальноприйнятим підхід, але враховувати в якості мети підприємства довгострокове і стійке функціонування в умовах зовнішнього середовища, то, на нашу думку, можна дати наступне визначення ліквідності підприємства - здатність підприємства забезпечувати своєчасне виконання всіх своїх зобов'язань у всій осяжній перспективі свого існування. Під своєчасністю в даному контексті розуміється: точно в строк, згідно з укладеними договорами та угодами.
Розглянуті коефіцієнти ліквідності мають такі недоліки.
. Статичність - зазначені показники розраховуються на основі балансових даних, що характеризують майновий стан підприємства за його станом на певну дату, і, отже, одномоментні. Звідси випливає необхідність аналізу їх динаміки за кілька періодів.
. Можливість завищення значень показників внаслідок включення до складу поточних активів так званих «...
