>
По-перше, це група великих російських банків, де можна виділити найбільш важливу операцію з поглинання французької банківською групою «Societe Generale» 20% мінус 1 акцію російського банку ВАТ «Росбанк». Надалі ця французька група отримала також опціон на додатковий викуп акцій цього банку до контрольного пакета. Інші приклади включають оборудки з продажу частини акцій «Банку Москви» іноземним інвесторам, а також угоду «Газпромбанку», пов'язану з продажем контрольного пакета акцій німецькому банку «Dresdner». Головний стимул по поглинанню великих банків полягає в можливості відразу отримати помітну частку на іншому банківському ринку, а також провести консолідовану експансію на основі одного великого банку.
По-друге, це сегмент середніх (роздрібних) російських банків, де найбільш значимими угодами стали якраз придбання «Raiffeisen International Bank-Holding» роздрібного російського банку ВАТ «Імпексбанк», поглинання російського ВАТ «Інвестсбербанка» угорським «OTP-Bank», а також покупка двох російських банків ЗАТ КБ «Дельтакредит» і ЗАТ КБ «Промеко-Банк» французькою групою «Societe Generale» й інші угоди. Головною метою придбання банків даної групи є можливість увійти на російський ринок і зайняти там перспективну ринкову позицію, особливо на ринку роздрібних послуг. Основними критеріями для вибору такого банку іноземними інвесторами є впізнаваність бренду, а також широка мережа філій по країні, яка відразу б забезпечила наявність більш менш розвиненою матеріальної бази.
По-третє, це теж група малих банків, де найбільш відомими угодами є покупка в 2005 р балтійським «Hansabank» московського КБ «Квест», який займався обслуговуванням корпоративних клієнтів в Московському регіоні. Основна мета придбання іноземними інвесторами подібних банків полягає в можливості отримати ліцензію на здійснення своєї діяльності на території Росії, не проходячи процедуру реєстрації з нуля.
У поточних ринкових умовах банківський сектор виглядає дещо слабшою, бо характер і темп угод M amp; A піддаються великому макроекономічного впливу. Таким чином, стратегії по агресивному придбання та скупці нових активів йдуть зараз на другий план. Зараз основні продажі зосереджуються на різноманітних проблемних активах.
. 2 Огляд стратегічних цілей експансії іноземних банків
Як ми вже відзначили, період з 2003 по 2004 рр. став головним поштовхом до розвитку російської економіки і створенню різноманіття банківських холдингів за допомогою процесів злиттів і поглинань в Росії. У той час швидко ріс і поліпшувався діловий та інвестиційний клімат в країні, що супроводжувалося поступової експансією іноземних банків на російський ринок. При цьому все ще існувала безліч перешкод, які збереглися ще з періоду розвитку даного сектора в Росії.
Сильний вплив на експансію іноземних банків надали високі економічні і фінансові ризики, які були пов'язані з тим, що російська фінансова система тоді ще не зовсім зміцніла, і будь-яка іноземна інтеграція супроводжувалася високими адміністративними бар'єрами. При цьому багато російські банкіри часто переоцінювали свій бізнес, що створювало ще більше складнощів для доступу на російський ринок. Серйозною перешкодою було також відсутність достатньої прозорості і ясності банківського сектора Росії, що супроводжувалося слабким законодавчим регулюванням злиттів і поглинань банків та всього сектору в цілому. При цьому було досить багато проблем з дозволом Банку Росії та Уряду РФ відкривати філії іноземних банків на території Росії, що багато в чому було пов'язано з відсутністю членства Росії в СОТ. І хоча з багатьма проблемами на сучасному етапі вже вдалося впоратися, частина з них все-таки є досить серйозними перешкодами для доступу іноземних банків на наш внутрішній ринок.
Варто відзначити, що шляхи проникнення на банківський ринок змінилися з 2003-2004 рр. Замість того, щоб тільки відкривати дочірні банки на території Росії, як це робилося раніше, тепер іноземні банки прагнуть до більш простим методам, а саме до придбання або поглинанню діючих російських банків. Саме період з 2003 по 2004 рр. став вирішальним у визначенні особливостей політики іноземних гравців в російському банківському секторі, в результаті чого виробилися загальні особливості угод злиттів і поглинань російських банків. Ними були:
) високий рівень конкуренції за невеликою кількістю банків, які були найбільш привабливими;
) зростання інтересу до банків, які вже були власністю дрібного іноземного капіталу у зв'язку з підвищеним рівнем довіри до таких банків і більш високою прозорістю даного ринку;
) підвищення затребуваності до середнім банкам, у зв'язку з їх сильними позиціями в певних сегментах банківського ринку, особливо на ринку роздріб...
