с кризи, але при цьому він перевищує всі показники в період з 2001 по 2006 рік.
Рис. 7. Обсяг угод злиттів і поглинань по галузях, січень-лютий 2013 р млн. Дол.
Джерело: Інформаційне агентство АК amp; M
У цілому ж у розвитку процесів злиття та поглинання на російському ринку зберігається ряд основних проблем:
велике число недружніх поглинань, яке залишається значним не дивлячись на тенденцію до скорочення кількості жорстких поглинань;
інтерес інвесторів при покупці компаній в основному зосереджений на доступі до об'єктів інфраструктури, ресурсів в області видобутку корисних копалин, особливо у видобутку нафти і газу, а також в наявність привабливих об'єктів нерухомості. При цьому існує зовсім невеликий інтерес до придбання високотехнологічних виробництв та отриманню доступу до нових технологій;
незважаючи на те, що поступово відбувається поліпшення правового середовища, такі ресурси як наявність неформальних зв'язків і можливості підтримки своїх інтересів в місцевих органах влади, часто стають основними способами для приєднання й досягнення реального ефекту від отриманого контролю над тією чи іншою компанією.
Таким чином, основною проблемою і особливістю протікають процесів зі злиттів і поглинань в Росії стало переважання ворожих угод, що сильно зачіпає велику частину громадянського суспільства та призводить до дестабілізації економічних процесів, а також до розвитку негативних тенденцій. Причому застосовувані методи поглинань майже не змінюються вже протягом більше 10 років. Їх можна розділити на 6 основних типів:
) скупка акцій на вторинному ринку;
) адміністративне залучення в холдинги або інші групи;
) лобіювання довірчих угод з державними пакетами акцій;
) скупка і трансформація боргів в дольову участь,
) отримання контролю через процедури банкрутства;
) організація судових рішень.
Вивчити і описати статистику злиттів і поглинань банків у Росії, використовуючи при цьому динаміку основних показників розвитку банківського сектора, щоб зрозуміти як зростання або падіння кількості таких угод відповідає зміні ситуації на ринку
Аналіз глобального впливу злиттів і поглинань на капіталізацію банків і фінансовий стан акціонерів показав, що акціонери поглинених банків зазвичай отримують чималий зиск. Зазвичай ціна їх акцій зростає на 20-30% в початковому періоді. Однак, акціонери поглинаючих банків зазвичай отримують набагато менший приріст цін їхніх акцій (менше ніж 2%).
На внутрішньому банківському ринку Росії ситуація трохи інша. В останні роки відбувається зростання активності по банківських операціях злиття і поглинань. Але хоча тут зосереджені порядку 1000 банків, масової консолідації ще не почалося. При цьому основним завданням швидко зростаючих банків Росії є отримання доступу до нового капіталу для майбутнього зростання. Основним стимулом для зростання числа подібних угод є поступовий відтік іноземних банків з ринку і прагнення до нарощування свого бізнесу.
Досвід зарубіжних злиттів і поглинань банків говорить про те, що зазвичай встановлюється баланс між ризиками і можливостями під час подібних угод. Але при порівняльному аналізі банківських злиттів і поглинань можна відзначити, що число вдалих угод ненабагато перевищує число невдалих, незважаючи на те, що їх суспільна корисність очевидна.
Глава 3. Участь іноземного капіталу в банківській системі Росії
. 1 Особливості процесу іноземної експансії на російський банківський ринок
Для того, щоб зрозуміти особливості експансії іноземних банків на російський фінансовий ринок, потрібно проаналізувати перші етапи проникнення іноземного банківського капіталу на російський ринок. Тільки після цього вже буде можна говорити про поточні тенденції даних процесів, а також можливостях їх майбутнього розвитку.
Отже, основне прискорення процесів злиттів і поглинань банків у Росії почалося з 2000 року, як тільки завершився перший етап відновлення російського банківського сектора після кризи. В результаті цього з'явилася різка необхідність у нарощуванні банківського капіталу, щоб задовольнити всі потреби реального сектора економіки. Тому почали утворюватися і розвиватися банківські групи та холдинги.
Варто відзначити, що в основному тільки середні банки були головною метою злиттів і поглинань в Росії в період з 2003 по 2004 року, при цьому можна виділити 3 основні групи банків, які представляють ключовий інтерес для іноземного капіталу.
