еличина і ефективність користування позиковими ресурсами.
Позикові кошти можуть бути використані як для створення довгострокових фінансових ресурсів у вигляді основного капіталу (фондів), так і для створення поточних (короткострокових) фінансових ресурсів для певного виробничого циклу.
Оскільки без фінансів неможливо побудувати капітал, компанії часто стикаються з необхідністю позичати додаткові грошові кошти. При використанні позикових ресурсів для створення прибутку проявляється дія безпосередньо механізму запозичення. Позика в цьому випадку використовується як «важіль»: він збільшує потенціал позичальника при виробництві прибутку. Коли власні кошти об'єднують з запозиченими ресурсами, обсяг капіталу, який може бути вкладений в справу, істотно збільшується.
Запозичення також ускладнюється тим, що є безліч джерел, і з кожним пов'язані свої недоліки і переваги, вигоди і витрати. Головним завданням є визначення такого поєднання джерел фінансування, яке могло б мати найменшу вартість. Процес цей постійно динамічний, оскільки зміна економічних умов безпосередньо позначається на вартості кредиту.
Форми і джерела залучення позикових ресурсів фірмою дуже різноманітні. Так, В.В. Ковальов описує наступну класифікацію залучаються організацією позикових ресурсів, що є однією з найбільш повних (малюнок 1):
Малюнок 1 - Класифікація позикових коштів
З урахуванням даної класифікації організують управління залученням позикових ресурсів, яке безпосередньо представляє цілеспрямований процес їх утворення з різних джерел і в різних формах відповідно до потреб компанії в позикових коштах на різних етапах його функціонування.
Різноманіття завдань, які вирішуються в процесі такого управління, визначає необхідність створення спеціальної фінансової стратегії і тактики в описаній області в компаніях, які використовують великий обсяг позикового фінансування.
Таким чином, організація, в якій превалюють власні фінансові ресурси, має більш високу фінансову стійкість, але обмежені темпи розвитку, а в свою чергу, організація, яка використовує велику частку позикових коштів, має набагато більш високий потенціал зростання , можливість збільшення рентабельності власного капіталу, однак втрачає фінансову стійкість.
Крім власних і позикових коштів в обороті підприємства знаходяться залучені кошти - кредиторська заборгованість усіх видом, а також кошти цільового фінансування до їх використання за прямим призначенням.
Отже, оборотні кошти підприємств покликані забезпечувати безперервне їх рух на всіх стадіях кругообігу з тим, щоб задовольняти потреби виробництва в грошових і матеріальних ресурсах, забезпечувати своєчасність і повноту розрахунків. Оскільки оборотні кошти включають як матеріальні, так і грошові ресурси, від їхньої організації й ефективності використання залежить не тільки процес матеріального виробництва, але і фі?? Ансова стійкість підприємства, а раціональне співвідношення між позиковими, власними, і залученими джерелами фінансування оборотних коштів створює сприятливі умови для поліпшення фінансового становища компанії.
2. Методичні основи управління оборотними коштами підприємства
Кожне підприємство, починаючи свою виробничо-господарську діяльність, повинно розташовувати певної грошової сумою. На ці грошові ресурси підприємство закуповує на ринку або у інших підприємств за договорами сировину, матеріали, паливо, оплачує рахунки за електроенергію, сплачує своїм працівникам заробітну плату, несе витрати по освоєнню нової продукції, усе це являє собою один з найважливіших параметрів господарювання, який одержав назву «оборотні кошти підприємства».
За своєю економічною природою оборотні кошти - це грошові кошти, вкладені (авансовані) в оборотні виробничі фонди і фонди обігу, тобто оборотний капітал - це кошти, обслуговуючі процес господарської діяльності, що беруть участь одночасно і в процесі виробництва, і в процесі реалізації продукції. «Оборотними засобами називається постійно знаходяться в русі сукупність оборотних виробничих фондів і фондів обігу. Це означає, що оборотні кошти покликані обслуговувати як сферу виробництва, так і сферу обігу »[14, с.37].
Іншими словами, оборотні кошти - це сукупність грошових коштів підприємства, «необхідних для формування й забезпечення кругообігу виробничих оборотних фондів та звернення» [23, с.50]. Отже, оборотні кошти можна класифікувати на оборотні виробничі фонди і фонди обігу, тобто за сферами обороту.
Виробничі оборотні фонди - це предмети праці, які споживаються протягом одного виробничо...
