,138191,69
При залученні позикових коштів виручка від реалізації продукції зростає. Отже, ТОВ «Верховажьелес» використовує позикові кошти ефективно. Це дозволяє підприємству збільшувати обсяги здійснюваних господарських операцій, нарощувати доходи, підвищувати рентабельність власного капіталу, оскільки в нормальних умовах позикові кошти є більш дешевим джерелом в порівнянні з власними фінансовими ресурсами. Крім того, залучення позикових коштів дозволяє підприємству істотно збільшити обсяг контрольованих фінансових ресурсів, тобто розширити інвестиційні можливості підприємства.
У складі позикового капіталу, що залучається підприємствами для розширення господарської діяльності, пріоритетна роль належить банківському кредиту.
У процесі оцінки умов здійснення банківського кредитування в розрізі видів кредитів використовується спеціальний показник - «грант-елемент», що дозволяє порівнювати вартість залучення фінансового кредиту на умовах окремих комерційних банків із середніми умовами на фінансовому ринку. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:
ГЕ=100 -, (2.1)
де: ГЕ - показник грант-елемента, що характеризує розмір відхилень вартості конкретного фінансового кредиту на умовах, запропонованим комерційним банком, від середньоринкової вартості аналогічних кредитних інструментів,%
ПР - сума сплачуваного відсотка в конкретному інтервалі (n) кредитного періоду;
ОД - сума амортизується основного боргу в конкретному інтервалі кредитного періоду;
БК - загальна сума банківського кредиту, що залучається підприємством;
i - середня ставка відсотка за кредит, що склалася на фінансовому ринку за аналогічними кредитними інструментами;
n - конкретний інтервал кредитного періоду, за яким здійснюється платіж коштів комерційному банку;
t - загальна тривалість кредитного періоду, виражена числом вхідних в нього інтервалів.
У 2011р ТОВ «Верховажьелес» необхідно було залучити кредит для придбання нового обладнання в сумі 100 тис.руб.
У цьому випадку є чотири варіанти:
. Кредитний договір з акціонерним комерційним Ощадбанком РФ (Вологодське відділення 1 950 СБ РФ) N 8638/014 від 20.09.2010г. Рівень річної кредитної ставки - 18%; відсоток за кредит виплачується авансом; погашення основної суми боргу - наприкінці кредитного договору.
.Кредітний договір з акціонерним комерційним Ощадбанком РФ (Вологодське відділення 1 950 СБ РФ) N 8638/014 від 27.09.2010г. Рівень річної кредитної ставки - 16%; відсоток за кредит виплачується наприкінці кожного року; основний борг амортизується рівномірно (по одній третині його суми) в кінці кожного року;
. Генеральна угода про овердрафтних кредитах з акціонерним комерційним Ощадбанком РФ (Вологодське відділення 1950 СБ РФ) N 8638/014 від 15.10.2010р. Рівень річної кредитної ставки - 20%; відсоток за кредит виплачується наприкінці кожного року; погашення основної суми боргу - наприкінці угоди.
. Кредитний договір з акціонерним комерційним Ощадбанком РФ (Вологодське відділення 1 950 СБ РФ) N 8368/014 від 06.11.2010г. Рівень річної кредитної ставки встановлюється диференційовано - на перший рік - 16%; на другий рік - 19%; на третій рік - 22%; відсоток за кредит виплачується наприкінці кожного року; погашення основної суми боргу наприкінці кредитного періоду.
Середньоринкова ставка відсотка за кредит за аналогічними кредитними інструментами становить 20% на рік.
Виходячи з наведених даних розрахуємо грант-елемент по кожному з договорів.
Варіант 1.
ГЕ=100 - - 3%
Варіант 2.
ГЕ=100 -=- 4%
Варіант 3.
ГЕ=100 -=0
Варіант 4.
ГЕ=100 -=3%
Результати проведених розрахунків дозволяють ранжувати значення грант-елемента за ступенем зниження ефективності умов кредитування для підприємства за таблицею 2.10.
Таблиця 2.10 - Порівняльна оцінка кредитів ТОВ «Верховажьелес»
Рангове местоЗначеніе грант-елементаОценка умов кредітованія1 місце - варіант 4 + 3% Умови кредитування краще среднериночних2 місце - варіант 30Условія кредитування відповідають среднериночним3 місце - варіант 1 3% Умови кредитування гірше среднериночних4 місце - варіант 2- 4 % Найгірші умови кредитування
Таким чином, провівши відповідні розрахунки, ТОВ «Верховажьелес вибрало 4 варіант кредитування - рівень річної кредитної ставки встановлюється диференційовано.
3. ШЛЯХИ ВДОСКОНАЛЕННЯ СКЛАДУ І СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ ТОВ «ВЕРХОВАЖЬЕЛЕС»
Проблема фінансування, як правило, є важливим чинником для багатьох цілком обґрунтованих і досить рентабельних інвестиційних проектів.
Як показує практика, при наявності сприятливи...
