сотка складається на основі співвідношення попиту і пропозиції кредиту, що характерно для ринкового господарства, він повинен чітко відображати зміна економічної кон'юнктури. Стимули до додаткових інвестицій із залученням кредиту будуть зберігатися доти, поки очікувана рентабельність перевищує поточну норму відсотка або дорівнює їй. Однак дана схема на сьогоднішній день не повністю відповідає реальним економічним умовам. Незважаючи на ринкове формування рівня позичкового відсотка, ряд причин (інфляція, особливості грошово-кредитного регулювання, нерозвиненість грошового ринку, використовувані форми державного регулювання окремих галузей економіки) не дозволяють відсотку повною мірою реалізувати регулюючу функцію.
1.3 Аналіз проблем кредитування суб'єктів господарювання різних форм власності в Республіці Білорусь. Основні напрями реформування кредитної системи Республіки Білорусь
Основна мета грошово-кредитної політики Республіки Білорусь - сприяння розвитку всіх секторів економіки, забезпечення внутрішньої і зовнішньої стабільності національної грошової одиниці.
Програмою соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь на 2006-2010 роки передбачається підвищити роль банківського сектора як ефективного механізму акумуляції вільних грошових коштів та їх інвестування в реальний сектор економіки. Передбачається забезпечити зміцнення фінансової стійкості банківської системи, розширення ресурсної бази банків та підвищення її якості, наближення принципів і практики банківського нагляду до міжнародних стандартам. Для підтримки пріоритетних галузей і виробництв держава має використовувати економічні методи, включаючи кошти бюджетів для пільгування процентних ставок, податкові пільги, бюджетні позички і гарантії. Намічається забезпечити розвиток фінансово-кредитної системи країни за рахунок залучення вітчизняних і зарубіжних інвестицій, більш повного використання можливостей вільних економічних зон.
Особливе увага приділяється створенню умов гарантування вкладів населення в банках. Воно має забезпечити за рахунок відповідної законодавчо-нормативної бази, підвищення ролі в цьому централізованих фондів банків і створення фондів гарантування вкладів. Передбачається в найближчий період завершити компенсацію знецінення вкладів і облігацій цільової безпроцентної позики 1990 р. на придбання товарів тривалого користування (цінних паперів).
Грошове пропозиція в національній валюті має формуватися в обсягах, достатніх для забезпечення економіки розрахунково-платіжними засобами і адекватних намічуваних по роках темпами зростання реального ВВП і цін. Найважливіші інструменти грошово-кредитної політики (обов'язкові резерви, операції на відкритому ринку, рефінансування банків, депозитні операції, процентна політика) будуть формуватися на рівнях і в пропорціях, які забезпечують підтримку цільових параметрів інфляції і курсу долара. Жорсткість грошово-кредитної політики буде головним фактором забезпечення послідовного зниження темпів інфляції.
Політика обмінного курсу білоруського рубля повинна бути орієнтована на зниження інфляції, поповнення офіційних валютних резервів країни. При формуванні валютного курсу білоруського рубля будуть враховуватися умови зовнішньої торгівлі, і перш за все коливання світових цін на товари, зміна крос-курсів валют країн, що є її основними економічними партнерами.
Основу процентної політики складуть заходи, що забезпечують стійкий досягнення процентними ставками позитивного в реальному вираженні рівня і перевищення реальної прибутковості активів, номінованих у національній валюті, над їх прибутковістю в іноземній валюті.
У Республіці Білорусь поступово розвиваються кредитна система, адекватна ринкових відносин, і ринок позикових капіталів. Разом з тим у трансформаційній економіці діють фактори, які гальмують дані процеси, пов'язані з недостатньою розробленістю загальної макроекономічної стратегії трансформації національної економіки, незрілістю ринкових відносин, кризою виробництва, інфляцією, відсутністю чітких правових основ ринкового механізму кредитування і низьким рівнем розвитку кредитної системи. У таких умовах перерозподіл кредитних ресурсів призводить до переливу позичкових капіталів з сфери виробництва в сферу обігу, сприяючи порушенню макроекономічної збалансованості. Певною мірою це пояснюється тим, що в період трансформації економіки відбувається ломка державно-адміністративної кредитної системи, відновлюються принципи, функції, інструменти ринкової кредитної системи і формується кредитна інфраструктура [11, с.41].
Білорусь відрізняється ізольованістю від зовнішніх кредитів та інвестицій, незначністю загальних обсягів активів кредитної системи по відношенню до ВВП і крайньої нерозвиненістю або повною відсутністю небанківських інституційних інвесторів, як то: факторингові та лізингові компанії, фірми, що обслуговують обіг цінних паперів, страхові організації...
