5.
Показники моделі Лисиця
ПоказателіРасчетние составляющіеФормули для розрахунку Z Інтегральний показник рівня загрози банкрутства K1 Оборотний капітал/загальна вартість актівовстр.260 ф.1/стр.280 ф.1 K2 Прибуток від реалізації [збиток]/загальна вартість актівовстр.100 [стор.105] ф.2/стр. 280 ф.1 K3 Нерозподілений прибуток/загальна вартість актівовстр.350 ф.1/стр. 280 ф.1 K4 Балансова вартість власного капіталу/позиковий КАПІТАЛСТРОЙ. 380 ф.1/(стр.480 + стр.620) ф.1
Граничне значення по даній моделі вважається 0,034. Якщо значення показника Z перевищує дане значення, то підприємство не є потенційним банкрутом і навпаки. Слід зазначити, що даний показник був розроблений для Великобританії, а в Україні працюють підприємства і з меншим показником. p align="justify"> Зробимо відповідні розрахунки для ЗАТ "Масандра" і представимо результати в таблиці 5.6.
Таблиці 5.6.
Розрахунок інтегрального показника рівня загрози банкрутства за моделлю Лисиця
Таким чином, інтегральний показник рівня банкрутства за моделлю Лисиця більше 0,034, отже підприємство не є потенційним банкрутом.
Прогнозування банкрутства підприємства за допомогою універсальної дискримінантної функцією
Умов діяльності українських підприємств максимально відповідає універсальна дискримінантна функція. Універсальна дискримінантна функція дозволяє значно спростити процес аналізу фінансової стійкості, дати більш однозначну, ніж при використанні традиційних методів, оцінку фінансового стану підприємства, тому саме на її основі передбачається побудувати комплексний алгоритм оцінки фінансової стійкості, заснований на імітаційному моделюванні. p align="justify"> Універсальна дискримінантна функція, яка має вигляд:
= 1,5 Х1 + 0,08 Х2 + 10 Х3 + 5 Х4 + 0,3 Х5 + 0,1 Х6
Таблиця 5.7.
Показники універсальної дискримінантної функції.
ПоказателіРасчетние составляющіеФормули для розрахунку Z Інтегральний показник рівня загрози банкрутства Х1 Cash-Flow */обязательствастр.400 ф.3/(стр.480 + стор 620) ф. 1 Х2 Валюта балансу/обязательствастр.280 ф.1/(стр.480 + р. 620) ф.1 Х3 Прибуток [збиток]/валюта балансастр.220 [стор 225] ф.2/стр.280 ф.1 Х4 Прибуток [збиток]/виручка від реалізаціістр. 220 ф.1 [стор 225] ф.2/стр. 035 ф.2 Х5 Виробничі запаси/виручка від реалізації (стор.100 + стор.110 + стор 120) ф.1/стр.035 ф.2 Х6 Оборотність основного капіталу [виручка від реалізації]/валюта балансастр.035 ф.2/стр. 280 ф.1
Граничними значеннями універсальної дискримінантної функції є:> 2 - підприємство фінансово стійке,
Зробимо необхідні розрахунки і занесемо результати в таблицю 5.7.
Таблиця 5.7.
Розрахунок інтегрального показника рівня загрози банкрутства за допомогою універсальної дискримінантної функції
З таблиці 5.7. випливає, що згідно універсальної дискримінантної функції ЗАТ "Масандра" є фінансово стійким підприємством.
Таким чином, якщо узагальнити отримані результати за всіма використаними моделям при розрахунку інтегрального показника рівня загрози банкрутства, можна зробити висновок про те, що ЗАТ "Масандра" - фінансово стійке підприємство
Лабораторна робота № 6
Виявлення фіктивного банкрутства
Фіктивного банкрутство (від лаг fictio - вигадка) - завідомо неправдиве оголошення керівником або власником підприємства, а також індивідуальним підприємцем про неспроможність з метою введення в оману кредиторів для отр...
