Резервні зобов'язання орієнтуються, як правило, по Станом або зростання певної частини зобов'язань кредитних інститутів. Резерви, які обліковуються на активній стороні банківського балансу, величина яких повинна узгоджуватися з величиною виданих кредитів (при дотриманні коефіцієнта ліквідності), становлять виняток. Основною статтею при розрахунку мінімальних резервів служить величина вкладів небанківських установ по пасивній стороні балансу. У деяких випадках обліку при визначенні величини мінімальних резервів підлягають і міжбанківські зобов'язання.
Практично у всіх розвинених країнах процес подачі даних комерційними банками для розрахунку мінімальних резервів формалізований. Так, Німецький федеральний банк пропонує використання спеціального формуляра, за допомогою якого окремі кредитні інститути заявляють про свої зобов'язання, що підлягають обліку при розрахунку мінімальних резервів.
Ефективність інструменту обов'язкових резервів залежить від широти охоплення ними різних категорій зобов'язань. Збільшуючи спектр таких зобов'язань, центральний банк зменшує можливість обходу своїх вимог з боку кредитних інститутів. Наприклад, в зобов'язання, оподатковувані мінімальними резервами в Німеччині, включаються вклади до запитання, строкові та ощадні вклади строком до чотирьох років, а також залучені кошти па міжбанківському грошовому ринку і боргові зобов'язання - іменні та на пред'явника - терміном до двох років. За законом про банківської діяльності, ставки за мінімальними резервів мають верхню межу, при цьому для різних видів вкладів кордону неоднакові. Ставки по обов'язкових резервам класифікуються не тільки за видами зобов'язань, а й за величиною, термінами і походженням (щодо резидентів і нерезидентів).
Розміри ставок за мінімальними резервам істотно коливаються по країнах. Найвищі ставки встановлено в Італії та Іспанії. На протилежному полюсі знаходиться Японія, де ставка за мінімальними резервів зазвичай не перевищує 2,5%. Банк Англії, який практично не використовує мінімальні резерви як інструмент грошової політики, вимагає від кредитних інститутів лише 0,45% зобов'язань, що підлягають обліку в мінімальних резервах. Таку істотну різницю між ставками за мінімальними резервам можна пояснити тим, що в країнах, де встановлена ​​висока резервна ставка, зобов'язання з мінімальними резервів зазвичай не є безпроцентними.
У більшості розвинених країн у останні роки активність використання політики мінімальних резервів в якості інструменту регулювання банківської ліквідності і для контролю рентабельності банківських операцій знизилася. У Японії резервні ставки зазнали останнє суттєве коливання після першої нафтової кризи середини 70-х рр.. вони залишилися після цього практично на тому ж рівні. У США резервна система вже давно відмовилася від механізму зміни ставок мінімальних резервів, однак Німецький федеральний банк успішно використовує даний інструмент, хоча і значно рідше, ніж у часи функціонування Бреттонвудської валютної системи.
Прагнення центральних банків домогтися чіткого виконання вимог щодо дотримання мінімальних резервів наштовхується на спроби комерційних банків ухилитися в рамках закону від платежів з підтримання обов'язкових резервів. Так, в США в кінці 70-х рр.. багато банків вийшли з ФРС у зв'язку з тим, що в той час приписи по мінімальними резервів стосувалися лише банків-членів. Розвиток нових фінансових операцій і поява вільних від резервного тягаря євроринку дало нові можливості комерційним банкам США, так як депозити, розміщені на євроринку, залишаються не охопленими національними мінімальними резервами. Відбувається це з наступних причин: центральний банк окремої країни або взагалі не використовує механізм мінімальних резервів (Люксембург), або від зобов'язань за мінімальними резервів звільняються депозити нерезидентів (у Франції та Іспанії), або обліку в мінімальних резервах не підлягають ті депозити нерезидентів, які компенсуються кредитами нерезидентам (у Німеччині).
З появою нових шляхів обходу приписів щодо мінімальними резервів керівникам грошово-кредитної політики доводиться все частіше змінювати умови їх стягнення. На початку 80-х рр.. США виступили з ініціативою запровадити єдину систему мінімальних резервів на євроринку. Тоді дане пропозиція не знайшла достатньої підтримки і тому не мало успіху.
Механізм обов'язкових резервів використовується як інструмент кредитної політики практично в усіх розвинених країнах. При цьому країни, що дотримуються твердого валютного курсу, застосовують даний інструмент в рамках політики гнучкого регулювання. З розвитком міжнародних економічних зв'язків, у тому числі в банківському секторі, при створенні вільних економічних зон, великих регіональних економічних об'єднань (Наприклад, таких, як ЄЕС) використання політики міні-
Центральний банк звичайно використовує дві основні форм...
