застосовуючи скоректовані дані.
3. Аналіз інтенсивності та ефективності грошового потоку
.1 Методика розрахунку і аналізу показників інтенсивності та ефективності
грошовий фінансовий стійкість рух
Грошові кошти у своєму русі проходять послідовно три стадії обороту: заготівельну, виробничу і збутову.
Якщо ми підсумовуємо тривалість перебування коштів на всіх стадіях, то отримаємо загальну тривалість операційного циклу:
ОЦ=П з + П НП + П ДП + П ДЗ.
Операційний цикл - це період з моменту надходження на склад підприємства товарно-матеріальних цінностей до надходження грошей від покупців за реалізовану продукцію.
Підприємства оплачують рахунки від постачальників з деякими тимчасовими лагами, відповідно, фінансовий цикл (ФЦ) менше операційного на період обігу кредиторської заборгованості (П КЗ):
ФЦ=П З + П НП + П ДП + П ДЗ - П КЗ.
У процесі аналізу потрібно вивчити динаміку фінансового циклу і його складових, а також встановити, на яких стадіях кругообігу відбулося уповільнення оборотності грошових коштів, і підготувати заходи, які будуть спрямовані на більш ефективне та інтенсивне їх використання.
Для оцінки ефективності грошового потоку підприємства розраховується і аналізується коефіцієнт ефективності грошового потоку, як відношення чистого прибутку та амортизації до негативного грошового потоку:
Е ДП=(ПП + А М) / ОДП
Або як відношення чистого прибутку та амортизації до середньорічної суми активів підприємства:
Е ДП=(ПП + А М) / А КТ.
Дані показники можуть бути доповнені низкою приватних показників, таких як:
коефіцієнт рентабельності використання вільного грошового залишку в короткострокових фінансових вкладеннях (відношення отриманих відсотків від доходів до суми короткострокових фінансових вкладень);
коефіцієнт рентабельності накопичуваних інвестиційних ресурсів у довгострокових фінансових вкладеннях (відношення отриманих дивідендів або відсотків до суми довгострокових фінансових вкладень) і т.д.
3.2 Шляхи оптимізації грошових потоків
Процес аналізу завершується оптимізацією грошових потоків шляхом вибору кращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням зовнішніх і внутрішніх факторів для досягнення їх балансу, синхронності і зростання чистого грошового потоку.
Спочатку потрібно добитися балансу позитивного і негативного потоків грошових коштів, тому, що як дефіцит, так і надлишок грошових ресурсів негативно впливає на результати господарської діяльності.
При дефіцитіите грошового потоку знижується ліквідність і платоспроможність підприємства, що веде до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам і персоналу з виплати заробітної плати.
При надлишку грошового потоку спостерігається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів як наслідок інфляції, сповільнюється оборотність капіталу через п...
