> У практичній частині роботи був проведений аналіз формування грошового потоку підприємства на прикладі ВАТ «ФОСАГРО» за 2008 - 9 мес.2012 р, розглянуті фактори, що вплинули на його динаміку, проведено аналіз коефіцієнтів. Дано рекомендацію щодо підвищення економічної ефективності підприємства за рахунок вдосконалення роботи економічних служб в області планування.
«ФосАгро» - одна з найбільших у світі інтегрованих компаній-виробників високосортного фосфатного сировини, фосфоровмісних добрив і кормових фосфатів.
Упродовж 2008-2012 рр. спостерігається зростання грошового потоку підприємства в абсолютному вираженні з урахуванням поправок на інфляцію, основний фактор: зростання обсягу продажів фосфоросодержащей продукції і
азотних добрив. На зниження грошового потоку вплинуло зростання собівартості за рахунок підвищення зростання витрат на заробітну плату і соціальні виплати, зростання цін на природний газ, витрат на придбання сірки та сірчаної кислоти, витрат «ФосАгро» на паливо, витрат на матеріали та послуги, витрат на електрику, але вплив було значним і повністю компенсувалося збільшенням реалізації. Зростання грошового потоку підприємства свідчить про підвищення фінансової стійкості ФОСАГРО.
Аналіз фінансових коефіцієнтів показав неефективне використання грошових коштів підприємства. Так наприклад, в 2011 р спостерігається зниження коефіцієнта оборотності грошових коштів на тлі скорочення дебіторської заборгованості та зростання залишків грошових коштів, можливо відділ збуту та економічний відділ неправильно спланували грошові надходження і не встигли перенаправити їх на інвестиційні проекти.
Аналіз коефіцієнтів інкасації дебіторської заборгованості за період 2008-2012 рр. показує зниження частки дебіторської заборгованості в виручці від реалізації, тобто зменшення частки відвантажень в борг (кредит). Це свідчить про зростання фінансової стійкості підприємства та грошового потоку. Тобто ведеться правильна і серйозна робота в напрямку справляння старих боргів, відстеження простроченої дебіторської заборгованості, відвантаженні в кредит. Однак, протягом 9-ти місяців 2012 р спостерігається незначне зростання зазначеного коефіцієнта, але остаточні висновки можуть бути зроблені тільки за даними річної бухгалтерської звітності.
Динаміка коефіцієнта інкасації кредиторської заборгованості також демонструє зниження, що свідчить про достатність власних коштів для покриття кредитів і підтверджує фінансову стійкість підприємства і достатність грошового потоку для забезпечення всіх зобов'язань підприємства.
Аналіз динаміки ліквідного грошового потоку дозволяє зробити висновок про низьку ефективність використання грошових коштів підприємства. Протягом 9 міс. 2012 спостерігається різке зниження цього показника до негативних значень. Така ситуація обумовлена ??значним зростанням вільних грошових коштів (за рахунок скорочення дебіторської заборгованості) паралельно із зростанням обсягів короткострокових кредитів. Що підтверджує раніше висунуту гіпотезу про неправильне фінансовому плануванні та прогнозуванні. Збутова структура неправильно спланувала грошові надходження від покупців, а економічний відділ відповідно неправильно розрахував потреба в кредитних коштах.
Таким чином, планово-економічним службам підприємства потрібно серйозно переглянути підхід до планування грошових надходжень і їх вкладенню, тому у разі відсутності змін у плануванні грошового потоку наслідки можуть негативно відіб'ється на всьому фінансово-економічний стан підприємства.
Список літератури
Бердникова, Т. Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства.- М .: Инфра-М, 2007. - 215 с.
Ермасова, І. Б. Управління грошовими потоками компанії.- М .: БДЦ-прес, 2008. - 320 с.
Савицька, Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємств.- М .: Екоперспектіва, 2007. - 607 с.
Треньов, Н. М. Управління фінансами./Н. Н. Треньов.- М .: Фінанси і статистика, 2005. - 496 с.
Фінансовий менеджмент: підручник/ред. Г. В. Поляк.- М .: Фінанси-Юніті, 2005. - 518 с.
Фінансовий менеджмент: підручник для вузів/ред. Н. Ф. Самсонов.- М .: Юніті-Фінанси, 2006. - 495 с.
Бланк І.А. Управління грошовими потоками - М .: Ніка-Центр, 2007. - 752 с.
Титов В.І. Економіка підприємства: підручник - М .: Ексмо, 2008. - 416 с..phosagro
Додаток 1 Консолідований звіт про сукупні прибутки
Млн. руб.20082009201020112012 (9 місяців) Виручка92,19160,78576,951100,51879,237Себестоімость реалізованої продукції (36,594) (...
