ВНА, (1)
де СК - власний капітал (розділ III пасиву балансу);
ВНА - необоротні активи (розділ I активу балансу).
Таким чином, власні оборотні кошти, призначені для фінансування поточної діяльності, характеризують суму коштів, вкладених в оборотні активи (оборотність менш одного року). За відсутності таких коштів організація змушена звертатися до позикових джерел [18, с. 210]. Зростання цього показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція.
Позитивне значення СОС означає, що організація не відчуває нестачі власних коштів, Сума постійних джерел перевищує суму постійних активів. При від'ємному значенні СОС спостерігається дефіцит власних оборотних коштів. Постійних пасивів не вистачає для фінансування постійних активів.
) Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (далі СДІ), визначається шляхом збільшення СОС на суму довгострокових пасивів:
СДІ=СК - ВНА + ДЗІ, або СДІ=СОС + ДЗІ, (2)
де ДЗІ - довгострокові позикові джерела (розділ IV пасиву балансу).
Цей показник дорівнює величині наявних у розпорядженні організації оборотних коштів, які не можуть бути затребувані в наступному звітному періоді. Традиційно вважається, що зменшення СДІ є негативною тенденцією, а зріст - позитивною.
Однак у випадку, коли організація погашає довгострокові позики, вона неминуче знижує і величину СДІ. Погашення довгострокових зобов'язань є безсумнівним досягненням, в цьому випадку зменшення СДІ вважається виправданим [14, с. 210].
) Загальна величина джерел формування запасів (далі ОІ), визначається шляхом збільшення СДІ на суму короткострокових позикових коштів:
ОІ=СДІ + КО, (3)
де КО - короткострокові зобов'язання (розділ V пасиву балансу).
Збільшення ОІ досягається за рахунок приросту СОС, залучення запозичень довгострокового і короткострокового характеру, мінімізації необоротних активів (зменшення їх вартості, об'єктивного вибуття зважаючи списання, продажу і т.п.).
Зменшення ОІ свідчить або про зменшення СОС, або про повернення організацією раніше взятих позик і кредитів, або про збільшення на балансі необоротних активів (найчастіше - через зростання незавершеного будівництва тощо). Ясно, що зменшення показника відображає негативну тенденцію у розвитку організації, тому фіксується недостатність ОІ для фінансування необхідних підприємству оборотних коштів [4, с. 85]
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:
) Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (? СОС) на покриття запасів і витрат:
? ВОК=ВОК - ТМЗ, (4)
де: ТМЗ - товарно-матеріальні запаси (стор. 210 розділу II активу балансу).
2) Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (? СДІ):
? СДІ=СДІ - ТМЗ, (5)
3) Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (? ОІ):
? ОІ=ОІ - ТМЗ, (6)
Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування можна трансформувати в трехфакторную модель (М):
М=(? СОС,? СДІ,? ОІ) (7)
Дана модель характеризує чотири типи фінансової стійкості, описаних в таблиці 5.
Аналіз економічної літератури дає підстави говорити, що більшість вчених висловлюють фінансову стійкість через відносні показники, так звані коефіцієнти структури капіталу.
Таблиця 5
Класифікація типів фінансової стійкості на основі даних бухгалтерського балансу
Тип фінансової устойчівостіТрехмерная модельІсточнікі формування запасовХарактерістіка фінансової устойчівості1. Абсолютна фінансова устойчівостьМ1=(1,1,1),? СОС? 0,? СДІ? 0,? ОІ? 0.Собственние оборотні кошти (чистий оборотний капітал) .Високий рівень платоспроможності, підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів (рідко зустрічається в сучасній російській практиці) .2. Нормальна фінансова устойчівостьМ2=(0,1,1),? СОС lt; 0,? СДІ? 0,? ОІ? 0.Собственние оборотні кошти + довгострокові кредити і займи.Нормальная платоспроможність, раціональне використання позикових средств.3. Нестійкий фінансовий состояніеМ3=(0,0,1),? СОС lt; 0,? СДІ lt; 0,? ОІ? 0.Собственние оборотні кошти + довгострокові кредити і позики + короткос...
