і його грошових потоків [7, 295].
IV. Аналіз фінансових коефіцієнтів (R-аналіз) базується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою. У процесі використання цієї системи аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують окремі показники грошових потоків, і ступінь їх впливу на загальний рівень фінансового стану підприємства. У системі управління грошовими потоками найбільше поширення одержали наступні групи аналітичних фінансових коефіцієнтів.
1. Коефіцієнти, що характеризують рівень ліквідності грошових потоків. Вони характеризують можливість підприємства своєчасно розраховуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями. Найбільш важливу роль у процесі такої оцінки грають наступні показники:
а) коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства. Він показує, якою мірою валовий позитивний грошовий потік підприємства забезпечує покриття негативного його грошового потоку. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою (2.1):
, (2.1)
де - коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства в розглянутому періоді; ПДП - сума валового позитивного грошового потоку підприємства в розглянутому періоді; ОДП - сума валового негативного грошового потоку підприємства в розглянутому періоді [7, 295].
б) коефіцієнт абсолютної платоспроможності або (КАП). Він показує, якою мірою всі поточні фінансові зобов'язання підприємства забезпечені наявними в нього готовими коштами платежу на певну дату. Розрахунок цього коефіцієнта здійснюється за формулою (2.2):
, (2.2)
де ТАК - сума грошових активів підприємства на певну дату; КФВ - сума короткострокових фінансових вкладень підприємства на певну дату;- Сума всіх короткострокових (поточних) фінансових зобов'язань підприємства на певну дату. [7, 295]
в) коефіцієнт проміжної платоспроможності (КПП). Він показує в якій мірі всі короткострокові (поточні) фінансові зобов'язання можуть бути задоволені за рахунок його високоліквідних активів (включаючи готові засоби платежу). Для визначення цього показника використовується наступна формула (2.3):
, (2.3)
де ТАК - сума грошових активів підприємства (середня або на певну дату); КФВ - сума короткострокових фінансових вкладень (середня або на певну дату); ДЗ - сума поточної дебіторської заборгованості всіх видів (середня або на певну дату);- Сума всіх короткострокових (поточних) фінансових зобов'язань підприємства (середня або на певну дату). [7, 295]
г) коефіцієнт поточної платоспроможності (КТП). Він показує в якій мірі вся заборгованість за короткостроковими (поточним) фінансовими зобов'язаннями може бути задоволена за рахунок усіх його поточних (оборотних) активів. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою (2.4):
, (2.4)
де ОА - сума всіх оборотних активів підприємства (середня або на певну дату);- Сума всіх короткострокових (поточних) фінансових зобов'язань підприємства (середня або на певну дату);
д) загальний коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (). Він характеризує загальне співвідношення розрахунків за цими видами заборгованості підприємства. Обчислення цього показника здійснюється за формулою (2.5):
, (2.5)
де - загальна сума поточної дебіторської заборгованості підприємства всіх видів (середня або на певну дату);- Загальна сума кредиторської заборгованості підприємства всіх видів (середня або на певну дату);
е) коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості з комерційних операцій (). Цей показник характеризує співвідношення розрахунків за придбану і поставлену продукцію. Для визначення цього показника використовується формула (2.6):
, (2.6)
де - сума дебіторської заборгованості підприємства за продукцію (товари, роботи, послуги), розрахована як середня або на певну дату;- Сума кредиторської заборгованості підприємства за продукцію (товари, послуги, роботи), розрахована як середня або на певну дату. [7, 301]
2. Коефіцієнти, що характеризують оборотність окремих активів у процесі грошового обороту підприємства. Певною мірою вони дозволяють оцінити швидкість грошового обігу підприємства. Для такої оцінки використовуються наступні коефіцієнти:
а) кількість оборотів грошових активів та їх еквівалентів в аналізованому періоді (). Цей показник розраховується за такою формулою (2.7):
