грашу і програшу для одного і того ж ризикованого вкладенні капіталу мають невеликий розрив, тобто найменшу величину дисперсії, середнього квадратичного відхилення, варіації.
Сутність правила оптимального поєднання виграшу і величини ризику полягає в тому, що менеджер оцінює очікувані величини виграшу і ризику, приймаючи рішення вкласти капітал у той захід, який дозволяє отримати очікуваний виграш і одночасно уникнути великого ризику [3, с.52].
У теоретичному розділі розкрито суть ризику (ризик - потенційна, чисельно вимірна загроза втрати частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витрат та/або зворотне - можливість отримання значної вигоди (доходу) внаслідок здійснення підприємницької діяльності в умовах невизначеності). Ряд авторів розглядають ризик-менеджмент як самостійний напрям досліджень.
Перші ознаки наукового інтересу до управління ризиками можна помітити на самих початкових етапах розвитку загальнотеоретичного менеджменту. Ризик був об'єктом вивчення представників школи наукового управління - Фредеріка Тейлора, Генрі Ганта, подружжя Гілберт, Генрі Форда. Незважаючи на те, що управління ризиками - молода наука, що зародилася в 1990-х рр. з появою концепції інтегрованого ризик-мнеджмента, специфіка якого полягала у виборі в якості об'єкта управління інтегрованого ризику банкрутства, вже сьогодні можна говорити якщо не про історію розвитку, то, принаймні, про історію виникнення цієї галузі наукових знань. Інтегрований ризик на сучасному вивчають такі дослідники, як Бланк І.А., Грунін О.А. і Грунін С.О., Мак-Мак В.П., Поляк Г.Б., Стоянова Е.С. та інші. Методика управління інтегрованим ризиком можна умовно розділити на п'ять ступенів: визначаються фактори ризику, що генеруються підприємством в процесі своєї діяльності; підраховується ступінь кожного фактора; визначаються можливості зниження ризику за умови досягнення планованого кінцевого результату; оцінюється доцільність збереження видів діяльності, що генерують високі ризики за умови наявності у підприємства фінансових ресурсів для управління таким ризиком; підлягають страхуванню ризики, ступінь яких перевершує фінансові можливості підприємства.
Ризик-менеджмент як система управління складається з керованої підсистеми - об'єкта управління і керуючої підсистеми - суб'єкта управління. Об'єктом управління в ризик-менеджменті виступають ризикові вкладення капіталу і економічні відносини між господарюючими суб'єктами в процесі реалізації ризику. До таких економічних відносин відносяться зв'язки між страхувальником і страховиком, позичальником і кредитором, між підприємцями, конкурентами. Суб'єкт управління в ризик-менеджменті - група керівників (фінансовий менеджер, фахівець зі страхування), яка за допомогою різних варіантів свого впливу здійснює цілеспрямоване функціонування об'єкта управління.
Розрізняють два типи функцій ризик-менеджменту: функції об'єкта управління; функції суб'єкта управління. До функцій об'єкта управління в ризик-менеджменті відноситься організація: дозволу ризику; ризикових вкладень капіталу; роботи зі зниження величини ризику; процесу страхування ризиків; економічних відносин і зв'язків між суб'єктами господарського процесу. До функцій суб'єкта управління в ризик-менеджменті належать: планування; організація; регулювання; координація; мотивація; контроль.
У розділі проведена ідентифікація ризик-менеджменту та менеджменту на основі співвідношення їх суб'єктів і об'єктів (додаток Б). Основна відмінність полягає в наявності персональної відповідальності за невиконання нормативів ризик-менеджменту в галузі фінансів. Визначення цілей і завдань системи управління ризиком є ??важливим кроком в правильній організації захисту фірми від ризиків. Метою ризик-менеджменту є уникнення інтегрованого ризику банкрутства. Це означає, що навіть у випадку виникнення економічного збитку реалізація заходів з управління ризиком повинна забезпечити фірмі можливість продовження операцій, їх стабільності і стійкості відповідних грошових потоків, підтримки прибутковості та зростання фірми, а також досягнення інших цілей. Крім головної мети, система управління ризиком має ряд допоміжних цілей. Насамперед, до них можна віднести наступні: забезпечення ефективності операцій; встановлення відповідного рівня невизначеності щодо виникнення можливих збитків; законність дій.
Завдання системи управління ризиком конкретизують поставлені цілі, до них відносяться: виявлення можливих економічних ризиків; виявлення впливу економічних ризиків на діяльність фірми; визначення принципів і процедур управління ризиком; оцінка фінансових втрат, пов'язаних з економічними ризиками; формування та реалізація програми управління ризиком; оцінка ефективності методів управління ризиком.
Можливо три типи позиціо...
