симізації прибутку і захисту активів. Загальні принципи і підходи до управління ризиком викладаються в типовому документі, що визначає політику організації в області управління ризиком. Цей документ включає в себе наступні розділи:
. Повний перелік основних цілей і завдань, що вирішуються підприємством в процесі господарської діяльності, крім завдання отримання прибутку. До таких завдань може відноситься: формування у споживачів і конкурентів репутації; виробника продукції високої якості, сумлінного партнера, генератора передових ідей в галузі.
. Оцінка стратегічних завдань, пов'язаних з інвестиціями, яка проводиться з метою одержання висновку про те, яку мету переслідує інвестиційна діяльність підприємства, спрямована на розширення підприємства шляхом поглинань та злиття, збільшення обсягів продажів, диверсифікацію діяльності.
. Оцінка фінансових можливостей підприємства. Даний розділ необхідний для прийняття рішення про допустимі суми коштів, спрямованих на страхування певних ризиків, що виникають у процесі діяльності, уникнути або зменшити ризик яких іншими способами неможливо.
. Оцінка готовності підприємства до здійснення такого роду діяльності. Різні види діяльності генерують сукупні ризики різної структури: специфічні ризики торговельних підприємств відрізняються від специфічних ризиків виробничих підприємств. Можуть відрізнятися позиції керівництва по відношенню до високоризикової діяльності - деякі менеджери не хочуть приймати на себе додаткову відповідальність, навіть якщо в результаті можна отримати значний прибуток. Політика керівництва підприємства по відношенню до управління ризиком відбивається у відкритому офіційному документі, доводиться до всіх зацікавлених осіб.
Необхідність управління сукупним ризиком підприємства заснована на існуванні ймовірності отримання результатів діяльності підприємства, відмінних від планових та/або прогнозних в несприятливу для підприємства сторону. Кожне підприємство має певне коло завдань, таких як:
максимізація продажів;
скорочення витрат;
своєчасний випуск нового товару (послуги) на ринок;
підготовка прогнозу квартального бюджету.
При вирішенні такого кола завдань необхідно проводити оцінку ефективності діяльності, як кожного підрозділу, так і підприємства в цілому.
Органом управління ризиком може бути фінансовий менеджер, менеджер по ризику або відповідний апарат управління: сектор страхових операцій, сектор венчурних інвестицій. Ці сектори або відділи є структурними підрозділами фінансової служби компанії.
Відділ ризикових вкладень капіталу або інша аналогічна служба повинні бути здатні здійснювати наступні функції:
проводити венчурні і портфельні інвестиції;
розробляти програму ризикової інвестиційної діяльності;
збирати, обробляти, аналізувати і зберігати інформацію про навколишнє оточення;
визначати ступінь і вартість ризиків, стратегію і прийоми управління ризиком;
розробляти програму ризикових рішень і організовувати її виконання, включаючи контроль і аналіз результатів;
здійснювати страхову діяльність, укладати договори страхування і перестрахування;
розробляти умови страхування і перестрахування, встановлювати розмір тарифних ставок по страхових операціях.
Особливого значення набуває стратегія ризик-менеджменту - мистецтво управління ризиком в невизначеній господарській ситуації, заснований на прогнозіровании ризику і прийомів його зниження. У стратегії ризик-менеджменту застосовуються наступні правила:
максимум виграшу;
оптимальна ймовірність результату;
оптимальна колеблемость результату;
оптимальне поєднання виграшу і величини ризику.
Сутність правила максимуму виграшу полягає в тому, що з можливих варіантів ризикових вкладень капіталу вибирається варіант, що дає найбільшу ефективність результату (виграш, дохід, прибуток) при мінімальному або прийнятному для інвестора ризику.
Сутність правила оптимальної ймовірності результату полягає в тому, що з можливих рішень вибирається таке, при якому ймовірність результату є прийнятною для інвестора.
На практиці застосування правила оптимальної ймовірності результату зазвичай поєднується з правилом оптимальної колеблемости результату. Колеблемость показників виражається їх дисперсією, середнім квадратичним відхиленням і коефіцієнтом кореляції. З можливих рішень вибирається те, при якому ймовірності ви...
