орами).
Календар обслуговування фінансових кредитів - суми і дати виплат включаються в платіжний календар відповідно до умов кредитних (лізингових) договорів.
Календар виплат заробітної плати - розробляється на підприємствах, що застосовують багатоступінчастий графік виплат заробітної плати працівникам різних структурних одиниць (філій, цехів тощо.).
Календар (бюджет) формування виробничих запасів - суми і дати цих платежів встановлюються відповідно до договорів з контрагентами або планами закупівлі товарно-матеріальних цінностей. Зазвичай у складі цих платежів відбивається і погашення кредиторської заборгованості підприємства за розрахунками з постачальниками.
Календар (бюджет) управлінських витрат - у складі цього бюджету відображаються платежі із закупівлі комп'ютерних програАММ і засобів оргтехніки, що не входять до складу необоротних активів; витрати на відрядження; поштово-телеграфні витрати та інші витрати, пов'язані з управлінням підприємством (крім витрат на оплату праці адміністративно-управлінського персоналу, що відображаються у календарі виплат заробітної плати). Сума платежів цього календаря визначається відповідним кошторисом, а дати їх здійснення - за погодженням з відповідними службами управління. Календар (бюджет) реалізації продукції - містить два розділи: «Графік надходження платежів за реалізовану продукцію» і «Графік витрат, що забезпечують реалізацію продукції». Календар (бюджет) формування портфеля довгострокових фінансових інвестицій - складається з двох розділів: «Графік витрат на придбання різних довгострокових фінансових інструментів інвестування» (акцій, довгострокових облігацій і т.п.) і «Графік надходження дивідендів і відсотків за довгостроковими фінансовим інструментам інвестиційного портфеля ».
Календар (капітальний бюджет) реалізації програми реальних інвестицій - складається за показниками двох розділів: «Графік капітальних витрат» (на придбання основних засобів і нематеріальних активів) і «Графік надходження інвестиційних ресурсів» (у розрізі окремих їх джерел).
Календар (капітальний бюджет) реалізації окремих інвестиційних проектів - подібний до попереднього календарем.
Календар (бюджет) емісії акцій - включає «Графіки платежів, які забезпечують підготовку емісії акцій та забезпечують їх продаж» (комісійна винагорода та ін.), а також «Графіки надходження грошових коштів від емісії акцій».
Календар амортизації основного боргу за фінансовими кредитами - суми і терміни платежів встановлюються в розрізі кожного виду кредиту відповідно до умов кредитних договорів.
Розроблені календарі дозволять організації в максимально можливій мірі синхронізувати позитивний і негативний грошові потоки, підвищивши тим самим ефективність грошового обігу підприємства; забезпечити пріоритетність платежів за критерієм їх впливу на кінцеві результати фінансової діяльності підприємства; в максимальному ступені забезпечити необхідну абсолютну ліквідність грошового потоку, тобто платоспроможність підприємства в рамках короткострокового періоду.
3.2 Економічна ефективність від запропонованих заходів
Вартість програмно-методичного рішення Платіжний календар raquo ;, яка включає в себе вартість її установки і пакет базових навчальних програм становить 23000 руб.
Таким чином, I 0=23000 руб., передбачувана економія коштів після впровадження (PVt) складе:
PV 1=10000 руб.
PV 2=12500 руб.
PV 3=15000 руб.
Ефективність впровадження платіжного календаря можна оцінити методом чистої поточної вартості.
Розрахуємо чисту поточну вартість NPV:
Норма прибутковості складається з 8% ставки рефінансування, 4% інфляції і 8% -й плати за ризик. Таким чином, вона дорівнює 20%.
NPV=- 23000 + 10000/(1 + 0,20) + 12500/(1 + 0,20) 2 + 15000/(1 + 0,20) 3=- 23000 + 8333+ 8680 + 8680=2693 руб.
Далі розраховуємо внутрішній індекс прибутковості інвестиції при:
E 1=20%
E 2=30%
NPV (E 2)== - 23000 + 10000/(1 + 0,30) + 12500/(1 + 0,30) 2 + 15000/(1 + 0,30) 3= - 23000 + 8333 + 7396 + 6827=- 444 руб.
IRR=0,2 + 2693/(2693 - (- 444)) * (0,3 - 0,2)=0,2 + 2639/3137 * 0,1=(0, 2 + 0,85) * 0,1=0,10 або 10,5%
Розраховуємо індекс рентабельності інвестиції (PI).
PI=2693 + 23 000/23 000=1,11
Розрахунок терміну окупності впровадження платіжного календаря представлений в таблиці 3.1.
...
