яє досягти більш глибоких стратегічних завдань розвитку всього господарства в цілому. Наприклад, недолік у підприємств вільних грошових коштів ускладнює здійснення комерційних угод, внутрішніх інвестицій і так далі. З іншого боку, надлишкова грошова маса має свої недоліки: знецінення грошей, і, як наслідок, зниження життєвого рівня населення, погіршення валютного положення в країні. Відповідно в першому випадку монетарна політика повинна бути спрямована на розширення кредитної діяльності банків, а в другому випадку - на її скорочення, переходу до політики дорогих грошей (рестрикційної).
За допомогою грошово-кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури використовувати кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі економіки країни.
Оскільки загальний стан економіки великою мірою залежить від стану грошово-кредитної сфери, то центральний банк - основний провідник грошово-кредитного регулювання економіки - прагне за допомогою притаманних йому методів впливати на успішне виконання політики уряду. Найважливішим завданням центрального банку є забезпечення в країні безінфляційними грошового обігу, що досягається регулюванням темпу зростання грошової маси в національній економіці. Базовий для такого регулювання питання - яку кількість грошей необхідно для товарно-грошового обігу. У прагненні правильно відповісти на це питання виникло і існує багато різних шкал, по-різному його вирішальних. Але всі рішення зводяться до потреби в різних видах грошей. Під різними видами грошей розуміються відомі грошові агрегати Mo, M1, M2 та ін. Розглянемо докладніше їх зміст.
М0 - банкноти в обігу і кошти на розрахункових рахунках комерційних банків у центральному банку.
M1 - кількість будь-яких грошових знаків на руках у населення і кошти в касах підприємств, установ, організацій.
М2 - включає в себе M1 плюс вклади населення до запитання, залишки коштів на поточних і розрахункових рахунках підприємств, організацій, банків, а також векселя у населення, банків, підприємств.
М3 - включає в себе всі компоненти М2 плюс депозити юридичних і фізичних осіб, строкові вклади населення, підприємств, установ, банківські ощадні сертифікати, резерви банків.
М4 - включає, крім М3, також кошти в інвалюті, що належать населенню, банкам, підприємствам та організаціям.
Дані грошові агрегати відрізняються різним ступенем ліквідності, тобто легкістю їх перетворення в готівку. Відповідно коли говорять про потребу в грошах, то мають на увазі не стільки загальна їх кількість, скільки співвідношення між різними видами грошей і їх наявність у кожному даному місці в відповідно до його потреб в трансакційних діях. Отже, головна функція центрального банку - регулювання грошового обігу - припускає відстеження не тільки загальної кількості, але і пропорцій між видами грошей.
Однак державне регулювання грошово-кредитної сфери може бути успішним тільки в тому випадку, якщо держава через центральний банк здатна впливати на масштаби і характер операцій комерційних банків. Методи та інструменти цього впливу різноманітні.
Обов'язкові резерви - це частина суми депозитів, яку комерційні банки повинні зберігати у вигляді безпроцентних вкладів в Центральному Банку. Сума зберігання коштів на спеціальних рахунках встановлюється у певному процентному співвідношенні від величини депозитів банку. Центральний банк періодично змінює коефіцієнт, або норму, обов'язкових резервів залежно від ситуації, що складається і проведеної ними політики. Підвищення норми означає заморожування більшої, ніж раніше частини ресурсів банку і призводить до погіршення ліквідності останніх, а зниження норми обов'язкових резервів робить позитивний вплив на банківську ліквідність, розширює кредитні можливості установ і збільшує грошову масу. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний метод служить найбільш ефективним антиінфляційним засобом.
У сучасних умовах обов'язкові резерви виконують не стільки функцію страхування вкладів, скільки служать для здійснення контрольних і регулюючих функцій Центрального Банку, а також для міжбанківських розрахунків.
В даний час велику роль відіграють мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів у центральному банку. Норматив резервних вимог є процентне відношення суми мінімальних резервів до абсолютних або відносних показників пасивних (депозитів) або активних (кредитних вкладень) операцій. Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї суми зобов'язань або позик), так і селективний (до їх певної частини) характер впли...
