ивість непередбаченого вилучення коштів вкладниками (тому величина надлишкових резервів не повинна бути занадто малою, інакше банк змушений буде брати кредит). З ростом процентної ставки рівень надлишкових резервів зазвичай знижується. Повертаючись до обов'язкових резервам, слід зазначити, що в ряді країн з перехідною економікою, резервні вимоги часто використовуються для формування великого дефіциту державного бюджету. p> Наприклад, Національний банк збільшує резервні вимоги, і дозволяє комерційним банкам зберігати частину резервів у вигляді облігацій. Тоді ці резерви будуть приносити деякі відсотки, хоча і менші за величиною, ніж на вільному ринку.
Проте, коли Національний банк підвищує норму обов'язкових резервів, грошовий мультиплікатор знижується і, отже, пропозицію грошей зменшується. Зниження норми обов'язкових резервів збільшують частку коштів, яку комерційні банки можуть використовувати для кредитування, знижується грошовий мультиплікатор, зростає обсяг грошової маси. p> Центральний банк впливає на грошову пропозицію також шляхом купівлі та продажу іноземних валютних активів. Це називається інтервенцією національних валют, яка змінює грошову базу.
Якщо Національний банк купує іноземну валюту чи золото, то грошова база зростає, так як банк платить своїми власними зобов'язаннями за купують валюту або золото. p> Далі Національний банк може провести стерилізацію, тобто спробувати нейтралізувати вплив своїх операцій з іноземною валютою на грошову масу. Наприклад, Національний банк продає іноземну валюту, тим самим скорочує грошову базу, коли покупці іноземної валюти платять Національному банку. Одночасно Національний банк купує облігації на відкритому ринку і тим самим, відновлює грошову базу до початкового рівня.
У результаті грошова база не змінюється, але станеться зміна складу портфеля активів у балансі національного банку.
Таким чином, Центральний банк здатний в значній мірі впливати на пропозиції грошей в економіці, але не може повністю його контролювати. Тому вельми спірним є питання про те, який з грошових параметрів повинен контролювати Національний банк.
У США, наприклад, довгий час Федеральна Резервна система США (ФРС) цілеспрямовано впливав на ринкову ставку відсотка. Тобто, головним інструментом ФРС були операції на відкритому ринку. p> Якщо ФРС вважала, що процентні ставки дуже високі, вона купувала облігації на відкритому ринку і тим самим збільшувала пропозицію грошей в економіці до тих пір, поки ставка відсотка не знижувалося до бажаного рівня.
Якщо ФРС вважала, що ставка занадто низька, вона продавала облігації, зменшуючи тим самим пропозиція грошей в економіці.
"Ускладненням" регулювання грошової бази через механізм процентної ставки, були інфляційні стрибки пропозиції грошей.
З 1979р. ФРС змінила свою політику і в якості пріоритетного інструменту регулювання пропозиції грошей вибрала темп зростання грошових агрегатів, що визначають грошову масу. Тепер на початку кожного року ФРС встановлює максимальний темп зростання грошових агрегатів.
2.3. Зміна резервної ставки. Обов'язкові резерви, методика розрахунку, механізм формування, грошовий мультиплікатор.
Обслуговуючи господарський оборот, гроші постійно випускаються в обіг і вилучаються з обороту. Так, безготівкові гроші випускаються в обіг, коли комерційні банки надають позичку своїм клієнтам.
Готівкові гроші випускаються в обіг, коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам зі своїх операційних кас. Одночасно з цим клієнти банків погашають банківські позики і здають готівку в операційні каси банків. При цьому кількість грошей в обороті не збільшується. p> Подібний випуск грошей слід відрізняти від емісії грошей. Під емісією розуміється такий випуск грошей в обіг, який призводить до збільшення грошової маси, знаходиться в обороті.
Існує емісія готівкових та безготівкових грошей. В умовах ринкової економіки емісію готівкових грошей здійснюють центральні банки. Емісія безготівкових грошей, або кредитна емісія, проводиться комерційними банками і регулюється центральним банком країни.
Емісія безготівкових грошей: Контроль за обсягом грошової маси в країні здійснює Центробанк. Кількість грошей в обігу визначається як сума готівкових грошей і банківських депозитів. Надаючи кредити, комерційні банки збільшують обсяг грошової маси. Завданням Центробанку є обмежувати або розширювати за допомогою проведеної кредитно-грошової політики можливості комерційних банків емітувати кредитні гроші залежно від того, який обсяг грошового пропозиції в даний момент вважається необхідним.
Під резервами комерційного банку розуміється сума грошей, доступна для негайного задоволення вимог вкладників. Відношення суми резервів до сумі депозитів називають нормою резервів (резервної нормою). Здатність банків впливати на розмір грошової маси, що обертається в екон...
