бігання надмірного розмаху коливань, обмеження інтересів спекулянтів за рахунок підвищення інформативності цін і прозорості ринку, зниження для корпорацій (насамперед з державною участю) боргових ризиків, в першу чергу зарубіжних, створення страхувальної системи для пом'якшення можливих кризових явищ на російському ринку в разі світових економічних потрясінь.
Серед ключових проблем розвитку російського фондового ринку можна виділити наступні:
Розміри ряду найважливіших сегментів російського ринку цінних паперів іноді в кілька разів поступаються таким ринків розвинених країн. Так, відносний (порівняно з ВВП) розмір ринку корпоративних облігацій в 20 разів менше середньосвітового. Співвідношення активів фінансових установ та ВВП менше середньосвітового по страхових компаніям у 15 разів, по недержавним пенсійним фондам - ​​в 65 разів, інвестиційним фондам (відкритим та інтервальним) - в 76 разів.
Висока волатильність російського ринку (відповідно, висока ризикованість). До теперішнього часу її рівень у порівнянні з минулим десятиліттям знизився, проте як і раніше залишається високим. Як свідчать розрахунки, волатильність російського ринку в останні роки в 3 рази вище, ніж волатильність розвинених ринків, і за ступенем ризикованості поступається тільки Латинській Америці, тому падіння ринку в серпні 2007 р. - Не випадкове явище. p> Надмірна концентрація ринку акцій: 90% капіталізації доводиться на десяток недостатньо прозорих компаній переважно паливно-енергетичного комплексу; олігополія серед посередників (8-10 найбільших посередників домінують у деяких сегментах), що створює умови для маніпулювання ринком; висока концентрація власності в контрольних пакетах і низька частка акцій у вільному обігу (free float).
Слабкість національних фінансових посередників (низька капіталізація) порівняно з іноземними, які все активніше впроваджуються в російський ринок.
Вкрай слабке участь населення в операціях на фондовому ринку (за найоптимістичнішими оцінками, кількість інвесторів в інструменти фондового ринку в Росії не перевищує 0,5 млн осіб, в той час як у США та Китаї таких 70-80 млн людина, у великих європейських країнах - більше 10 млн чоловік); низька довіра населення до російського ринку цінних паперів; відсутність в Росії значною прошарку середнього класу, без якого поява масового інвестора не представляється можливим; недостатнє поширення народних IPO; слабкість національних інституціональних інвесторів.
Збереження проблем розрахункової інфраструктури, перешкоджають приходу на російський ринок ряду найбільших консервативних зарубіжних інвесторів.
Істотне відставання нормативно-правової бази та регулювання російського фондового ринку від практики розвинутих країн. [22]
Законодавча база, що регулює різні аспекти діяльності по інвестуванню на російському фінансовому ринку, до кінця не сформована, що істотно підвищує транзакційні витрати. За оцінкою Міжнародної організац...
