Нью-Йорком отримали статус" центральних резервних міст".
Офіційний мінімум резервів був настільки малий, що, в разі паніки, врятувати банк від ліквідації було вкрай складно.
Банки кожен раз стояли перед дилемою: або призупинити виплати негайно, або, наскільки це можливо, задіяти власні резерви, сподіваючись, що попит усе-таки спаде і припинення виплат не буде потрібно. За американськими законами банк, рівень резервів якого виявлявся нижче дозволеної позначки, був зобов'язаний припинити кредитні операції доти, поки дефіцит не буде ліквідований. Це змушувало банки вдаватися до політики негайного скорочення кредитів. Природно, що набагато більш легким виходом з положення, виявлялася простановка виплат, - ця процедура позбавляла дієвості претензії вкладників на депозити, тим самим, даючи банку відстрочку для повернення раніше виданих кредитів; більше того, це дозволяло банку навіть видавати нові кредити за умови, що клієнти були готові приймати платежі чеками, по кото-рим поки ще було можливо де-небудь отримати готівку.
Призупинення виплат, зрозуміло, формально означала оголошення неплатоспроможності. Однак такі дії були в багатьох випадках дозволені, а багаторічна традиція масових припинень як до, так і після створення національних банків привчила публіку до їх повної" законності". (Змінювалося керівництво, накопичувалися резерви). Таким чином, корінь проблеми лежав в еластичності резервної політики.
У самий перший час рядові банки практикували депонування залишків своїх балансів (які вважалися готівкою) у банки великих міст, зберігаючи, таким обра-зом, до половини своїх сумарних резервів. Завдяки цьому банки в" містах погашення", а також в" центральних резервних містах" були віднесені національним банківським законодавством до особливої ??категорії" банк банків". Система резервування ставала централізованою, здобувала форму піраміди, і" природним" чином виростали квазіцентралізованние банківські інститути.
Сформована ситуація була визнана абсолютно незадовільною; так, ще з 1857 року у фінансових колах постійно лунали скарги на те, що практикувалося рядовими банками вторинне депонування в банки великих міст, і зокрема, в нью-йоркські, давало нездорові стимули спекуляції на фондовій біржі; ще більш важливим виглядало те, що кожен раз криза усієї фінансової системи виникала, коли рядові банки виявилися ніби заручниками, можна було б, зрештою, закрити очі, якби у країні розвинена система банківських відділень. Однак її відсутність звичайно робило ситуацію менш стабільною.
І знову замість установи банківських відділень основний акцент був перенесений на практичну задачу: знайти в рамках вже існуючої системи раціональний спосіб використання резервів під час кризи.
У національному законі про банки 1864 року було офіційне визнання вто-ричного депонування банківськими резервами, що дозволяло рядовим банкам враховувати їх при рості мінімальних резервів. Ще раніше самими банками починалися окремі спроби скоординувати свої дії; однією з таких спроб було використання так званого кредитного сертифіката клірингової палати (The Clearing House Loan Sertificate). (У випадку, коли кліринговий баланс-якого з її учасників визнавався пасивним, він повинен був замість переказу банкові-кредитору готівки внести в Асоціацію клірингової плати (The Clearing House Association) заставу, на підставі чого банку виплачується кредитні сертифікати клірингової плати, що приносили до...
