ючається в план прибутків і збитків, тобто воно являє собою грошове зобов'язання і включається в план грошових потоків.
Інші витрати на придбання обладнання, нематеріальних активів (ліцензій, патентів) або на виплату дивідендів не вважаються витратами. Вони впливають на грошовий потік, але не на прибуток.
На додаток до основних плановим документів додаються аналіз спланованою фінансової діяльності (аналіз фінансових коефіцієнтів) і прогноз показників ефективності інвестицій в проект.
Мета фінансового аналізу - оцінка запланованої фінансової діяльності підприємства на середньострокову або довгострокову перспективу. Показники платоспроможності та ліквідності показують, яка буде здатність підприємства погашати короткострокову заборгованість. Показники ділової активності дають уявлення про те, наскільки ефективно керівництво підприємства буде використовувати активи, які знаходяться в їх розпорядженні.
Показники фінансової стійкості дають можливість, оцінити яка буде ступінь боргової залежності підприємства, і дозволяють зробити висновки про стабільність і здатності залучити додатковий капітал. Показники рентабельності показують очікувану ефективність діяльності підприємства, і які будуть отримані доходи від реалізації даного проекту. Показники доходи акціонерів дають можливість оцінити очікувані рівні доходів при купівлі акції.
Економічна оцінка інвестицій в проект займає центральне місце в процесі обгрунтування і вибору можливих варіантів вкладення коштів в проект (бізнес) підприємства.
Головна мета оцінки - відповідь на питання: «Чи варто починати проект, чи принесе він доходи, і чи окупляться інвестиційні витрати?»
Оцінка ефективності інвестиційних витрат в проект проводиться за критеріями, які розраховуються з урахуванням ставки дисконтування (використовується метод приведення майбутніх доходів та інвестиційних витрат до поточної вартості).
Бажано, щоб представлені плани пройшли експертизу в незалежній консалтингової або аудиторською фірмах. Слід докладним чином описати потребу у фінансових ресурсах, передбачувані джерела і схеми фінансування, відповідальність керівників проекту і систему гарантій. Особливе значення слід приділити опису поточного і прогнозованого стану навколишнього економічного середовища (інфляції, умов проведення платежів, податкового клімату тощо).
У цьому розділі необхідно переконливо показати, що автори проекту виконали велику аналітичну роботу для формування фінансових прогнозів і аналізу фінансових результатів. Повинні бути відображені важко прогнозовані чинники, їх альтернативні значення для різних варіантів (сценаріїв) розвитку подій. Переважно представити результати аналізу чутливості проекту. Всі розрахунки для бізнес-плану рекомендується виконувати за допомогою комп'ютера на закритих системах.
Одним із завдань аналізу проекту є визначення чутливості показників ефективності до змін різних параметрів, тобто розробник повинен дати чітку відповідь на питання: «А що станеться, якщо? ...». Саме це питання і лежить в основі того, що прийнято називати аналізом чутливості.
Мета аналізу чутливості - визначення ступеня впливу зміни факторів на фінансовий результат проекту.
У ринковій економіці в яко...
