клієнтську заборгованість, що забезпечує організації в кожен даний момент часу отримання грошових коштів навіть більше, ніж їй потрібно. Величина поточних фінансових потреб ТФП розрізняється по галузях і організаціям однієї галузі, так як їх величина залежить від наступних факторів:
. тривалості експлуатаційного і збутового циклів (період обороту);
. темпів зростання виробництва (чим більший обсяг виробництва, тим більше ТФП);
. сезонності виробництва та реалізації готової продукції, а також постачання сировиною і матеріалами;
. стану кон'юнктури ринку (при «розігрітому» і високо конкурентному ринку найбільш безглузде, що може трапитися з продавцем, - це залишитися без товару для якнайшвидшої поставки покупцю);
. величини і норми доданої вартості (чим менше норма доданої вартості, тим більшою мірою комерційний кредит постачальників здатний компенсувати клієнтську заборгованість. При високій нормі доданої вартості організації доводиться просити постачальників про більш тривалих відстрочках платежів).
Як випливає з вищесказаного, раціональне управління оборотними активами можна звести до скорочення періоду оборотності запасів і дебіторської заборгованості і збільшення середнього терміну оплати кредиторської заборгованості. При цьому забезпечується зменшення поточних фінансових потреб та їх перетворення на негативну величину.
Способи скорочення поточних фінансових потреб ТФП знаходяться на «стику» питань управління фінансами та збутом. До числа основних принципів і способів відносяться:
. принцип дешевої покупки і дорогого продажу;
. знижки покупцям за скорочення термінів оплати отриманої продукції;
. облік векселів і факторинг.
При реалізації принципу «дешевої покупки і дорогого продажу» необхідно враховувати:
. прагнення продавця купити товар у виробника дешевше і продати дорожче з метою отримання більшого прибутку;
. наявність у виробника і покупця можливості вибору на користь надійних постачальників (чесних і сумлінних) в умовах вільної конкуренції, що призводить до обмеженості дешевих закупівель;
. обмеженість дорогого продажу конкуренцією і бажанням придбати постійну клієнтуру;
. обмеженість дорогого продажу бажанням прискорити оборот (чим коротше тривалість одного обороту, тим більше кількість обертів і менше потреба у фінансових ресурсах);
. необхідність вийти переможцем з конкурентної боротьби.
Раціональне управління оборотними активами передбачає також встановлення знижок покупцям за скорочення термінів оплати отриманої продукції. Надання відстрочок платежів - це, по суті, надання кредиту, який не є безкоштовним, так як, отримавши своєчасно платіж і поклавши гроші в банк, виробник міг би отримати прибуток у розмірі банківського відсотка.
З іншого боку, важко реалізувати товар без комерційного кредиту.
Політика комплексного оперативного управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями полягає у формуванні раціональної структури оборотних активів і визначенні величини і структури джерел фінансування оборотних активів.