поведінки РФД і РГД фірми (у рамках РФХД), коли бажано домагатися синхронного зміни РФД і РГД в різні сторони, представляється недосяжним без втрати динаміки обороту (виручки).
Матриця фінансових стратегій була створена французькими вченими Ж. Франшоном та І. Романе.
РФД << 0РФД=0РФД >> 0РХД >> 0РФХД=0 1РФХД> 0 4РФХД >> 0 8РХФ=0РФХД <0 7РФХД=0 2РФХД> 0 5РХД << 0РФХД < <0 9РФХД <0 6РФХД=0 3
Квадранти 4, 8, 5 пов'язані зі створенням ліквідних коштів фірмою (деякий надлишок оборотних коштів). Квадранти 7, 6, 9 пов'язані зі споживанням ліквідних коштів фірмою (дефіцит оборотних коштів).
По горизонталі РФД пов'язаний із зростанням запозичення коштів фірмою. Ми йдемо від від'ємного значення РФД до позитивного.
По вертикалі РХД пов'язаний з реалізацією фірмою інвестиційного проекту (масоване інвестування коштів). Тільки цим можна пояснити перехід від позитивного РХД (прекрасна можливість почати реалізацію інвестиційного проекту) до негативного РХД (ситуація значного інвестиційного вкладення коштів).
Для побудови матриці фінансової стратегії організації ВАТ «ОКТБ Кристал» розрахуємо два показника:
. Результат господарської діяльності (РГД), що визначає величину вільних грошових коштів, які знаходяться в касі на розрахункових та інших рахунках організації.
РХД=БРЕІ - зміна поточних фінансових експлуатаційних потреб (? ФЕП) - Виробничі інвестиції + Продаж майна;
? ФЕП=ФЕПНП - ФЕПКП;
ФЕП=Запаси + Дебіторська заборгованість - Кредиторська заборгованість.
Негативне значення? ФЕП означає вивільнення оборотних активів з кругообігу, тобто це вільні гроші підприємства, які можна направити на розвиток.
Дані таблиці 9 доводять, що на всі звітні дати досліджуваного періоду (2009-2011рр.) у організації ВАТ «ОКТБ Кристал» відбувалося вивільнення оборотних активів з кругообігу, тобто у підприємства були вільні гроші, які можна направити на розвиток (станом на кінець 2011 року - 1920 тис.руб.).
. Результат фінансової діяльності (РФД), що відображає активність роботи організації на фінансових ринках.
РФД=Зміна позикових коштів підприємства за звітний період - Відсотки, дивіденди - Платежі до бюджету - Фінансові вкладення + Дивіденди, відсотки з цінних паперів інших підприємств, пайовій участі в статутному капіталі інших підприємств (ф. № 4 ).
Таблиця 9
Розрахунок показників результату господарської діяльності та результату фінансової діяльності
ПоказателиГоды200920102011Дивиденды, відсотки з цінних паперів інших підприємств, пайовій участі в статутному капіталі інших підприємств, тис. р.000Фінансовие вкладення, тис. р.000Платежі до бюджету, тис. р.287811391787Проценти, дивіденди, тис. р.385451196Ізмененіе заборгованості підприємства за звітний період, тис. р.947-6022396РФД, тис. р..- 2316-2192413Кредіторская заборгованість, тис. р.121621204151Дебіторская заборгованість, тис. р.328853958265Запаси, тис. р.181011998921909ФЕП, тис. р.201732326426023? ФЕП, тис. р..- 2589-1888-1920Продажа майна, тис. р.11652545896Проізводственние інвестиції, тис. р.225019363569БРЕІ, тис. р.112151462118178РХД, тис...
