ку заборгованість, аналізоване господарство здатне сплатити на кінець 2009 року 132% платіжних зобов'язань. Позитивно характеризує діяльність ТОВ АПК коефіцієнт покриття, що знаходиться в межах норми, який означає, що дане підприємство в змозі розрахуватися за своїми зобов'язаннями тільки мобілізувавши всі оборотні кошти. Про поліпшення фінансової стійкості господарства свідчить зменшення ко?? ффіціента співвідношення залучених і власних коштів. Таким чином, в 2009 році в ТОВ АПК «Русич» відзначається фінансова стійкість і підвищення позикових коштів у процесі фінансування поточної діяльності підприємства
2.2 Оцінка позикового капіталу організації
Ціна позикового капіталу організації являє про витрати, які виплачуються за рахунок додаткового продукту, пов'язані із залученням і обслуговуванням боргу, виражені у відсотках до суми цього капіталу.
Оцінка вартості позикового капіталу має ряд особливостей:
. В якості базового елементу витрат, пов'язаних із функціонуванням цього виду капіталу, є витрати по обслуговуванню боргу - відсотки по кредитах, облігаційних позиках і т.п.;
. Виплати по обслуговуванню боргу відносяться до інших ходам, які знижують розмір оподатковуваного прибутку відповідно, і розмір ціни земного капіталу, на ставку податкових платежів з прибутку. Тому в процесі розрахунку ціни позикового капіталу застосовується податковий коректор у вигляді множника (1 - Ставка податкових платежів з прибутку (Cнал));
. У процесі залучення позикового капіталу у підприємства виникають додаткові витрати, наприклад, з відкриття та обслуговування позикового рахунку, оцінці та страхуванню застави тощо Їх розмір у вигляді питомої частки щодо величини кредиту необхідно враховувати при визначенні ціни цього виду капіталу;
. Кредиторська заборгованість за своїм економічним змістом не відноситься до капіталу, і являє собою безкоштовний джерело фінансування. Однак, при порушенні організацією умов договірних відносин і нарахуванні кредитором штрафних санкцій, кредиторська заборгованість перетворюється на платний джерело, і розраховується ціна кредиторської заборгованості на основі величини витрат, пов'язаних з обслуговуванням цього боргу - пені, неустойок, штрафів і т.п.
Таблиця 5. Склад і структура капіталу ТОВ «АПК Русич»
ПоказателіНа початок періодаНа кінець періодаІзмененія за звітний періодТис. руб.в% до ітогуТис. руб.в% до ітогуТис. руб.в% до підсумку III. Капітал і резерви: Статутний капітал100.007100.0060-0.001Нераспределенная прібиль1360310.45065030.93704720.5Ітого по розділу III12361310.55066030.93704220.4 IV. Довгострокові зобов'язання Довгострокові кредити і займи5591243.13454921.1-21363-22Ітого по розділу IV.5591243.13454921.1-21363-22 V. Короткострокові зобов'язання Короткострокові кредити і займи2169629.65669034.6349945Кредіторская задолженность3847329.72199313.4-16480-16.3Ітого по розділу V.6016946.47868348185141.6 Баланс +129694100163892100341890
Проаналізувавши дані таблиці ми бачимо, що частка власного капіталу на початок періоду становить 10,5% у загальній структурі, однак, на кінець періоду його частка збільшується до 30,9% з загальній структурі. Довгострокові зобов'язання на початок періоду займають значну частину і складають 43,1%, до кінця періоду вони знижуються до 21,1% від загальної структури капіталу. Короткострокові зобов'язання на початок періоду склали 29,6%, до кінця періоду відбулося збільшення до 34,6% у загальній структурі капіталу. Кредиторська заборгованість на початок періоду склала 29,7%, а до кінця періоду знизилася до 13.4%.
ООО «АПК Русич» активно використовує залучення позикового капіталу у формі довгострокового і короткострокового банківського кредитування. Це пов'язано з нестачею власного капіталу і з сезонністю сільськогосподарського виробництва.
Методи розрахунку ціни позикового капіталу різняться в залежності від форми залучення позикового капіталу.
Банківський кредит. Для розрахунку ціни банківського кредиту необхідна інформація:
а) про середню розрахунковою ставкою відсотка за кредит (РСП), виплачуваної організацією. Вона, як правило, не збігається з розміром процентної ставки, зазначеної в договорі. Її визначають шляхом ділення суми відсотків на середню величину кредиту,
б) про величину податкового коректора (податкового щита): (1 - ставка податкових платежів з прибутку - снала),
в) про величину витрат по залученню кредиту, виражених у відносній частці до суми кредиту (Рпрів).
Ц...
