У процесі аналізу необхідно виявити залежність між величиною прибутку і ефективністю використання власних і позикових коштів. Для цих цілей визначають рентабельність власного капіталу і позикового капіталу (інвестицій):
де - середня величина джерел власних коштів підприємства, розрахована за даними третього розділу балансу; Пв - валовий прибуток підприємства;- Довгострокові зобов'язання підприємства (підсумок четвертого розділу балансу).
Таблиця 4.2
Аналіз показників рентабельності використання капіталу
ПоказателіІсточнік інформації або формула расчетаБазісний годОтчетний годІзмененіе за рік (+, -) 12356Велічіна активів, тис.руб.ф.№1, стр.1600277263396900119637Текущіе активи, тис.руб.ф.№1, стор. 120025088132232971448Істочнікі власних коштів, тис.руб.ф.№1, стр.130024175929909057331Долгосрочние зобов'язання, тис.руб.ф.№1, стор. 1400426842680Виручка від продажів продукції, тис.руб.ф.№2, стр.2110178307149949-28358Прібиль від продажів, тис.руб.ф.№2, стр.220038156475199363Прібиль до оподаткування, тис.руб.ф.№2, стр.2300483005893110631Чістая прибуток , тис.руб.ф.№2, стр.2400466295733110702Затрати на виробництво продукции,тыс.руб.ф.№2,стр.2120+стр.2210+стр.2220140151102430-37721Рентабельность,%-Капітал -поточна активів -власний капіталу -інвестиції -продукции(стр.08:стр.01)*10016,8214,44-2,38(стр.08:стр02)*10018,5917,79-0,8(стр.08:стр.03)*10019,2919,71-0,12[стр.07: (стр.03 + стр.04)] * 10019,6319,43-0,2 (стр.06: стр.09) * 10027,2246,3919,17Доходность продажів% (стр.08: стр.05) * 10026 , 1538,2312,08
Використовуючи дані таблиці 4.2 слід зазначити, що практично всі показники ефективності використання капіталу за звітний рік мають тенденцію підвищення в порівнянні з базисним. Відбулося збільшення чистого прибутку на 10 702 тисяч рублів. Підприємство, як у звітному, так і в базисном році має довгострокові платіжні зобов'язання в сумі 4268, і залучає значні позикові кошти у вигляді кредиторської заборгованості.
Для обгрунтування залучення позикових джерел фінансування необхідно зіставити рентабельність використання капіталу в цілому з рентабельністю власного капіталу. Якщо рентабельність власного капіталу більше рентабельності інвестицій в даному випадку 19,71 gt; 19,43, то використання позикових коштів менш ефективно, ніж власного капіталу.
Аналіз рентабельності використання капіталу показав, що рентабельність активів зросла за рахунок зміни прибутковості продажів і зростання їх обсягу.
Використовуючи дані таблиці 5.2 оцінимо вплив розглянутих факторів на рентабельність використання капіталу:
1. Зміна рентабельності капіталу за рахунок збільшення оборотності активів:
2. Зміна рентабельності використання капіталу за рахунок збільшення прибутковості продажів
де індекси «о» і «б» - відповідно показники за звітний і базисний роки.
3. Перевіримо правильність виконаних розрахунків загальної зміни
4. рентабельності капіталу за сумою впливу факторів:
. 3 Діагностика рентабельності використання ресурсів
Діагностика рентабельності використання основних виробничих засобів і коштів, вкладених у виробничі ресурси, найбільш актуальна при переході підприємства на нові технології, на інший вид діяльності, на економічну стратегію збільшення цін за рахунок підвищення якості продукції (робіт, послуг). Рентабельність основних виробничих засобів визначають за формулою:
де ОФср- середньорічна вартість основних виробничих засобів;
Оср - середньорічна вартість матеріальних оборотних коштів.
Для оцінки впливу факторів на рівень рентабельності, розглянуту аналітичну залежність представляють у вигляді факторної
моделі, що враховує зв'язок рентабельності використання основних виробничих засобів з величиною валового прибутку на один карбованець проданої продукції П в/В, фондомісткості f е або фондовіддачі f о, з показниками використання матеріальних оборотних коштів (коефіцієнтом закріплення матеріальних оборотних засобів До зо або коефіцієнтом оборотності До об). Остаточний вигляд факторної моделі наступний:
У свою чергу, рентабельність коштів, авансованих у виробничі ресурси R np, можна визначити за виразом
,
де Зот- витрати на оплату праці, витрачені при виробництві продукції (робіт, рентабельності використання розглянутих ресурсів послуг).
Аналіз представлений в таблиці 4.3. В якості вихідної інформації для неї є відповідні дані таблиць 4.1 та 4.2, бухгалтерського балансу (ф. 1).
Таблиця...
