нти основного капіталу є більш стабільними. Крім того, прагнення банку збільшити власний капітал часто призводить до завищення вартості нерухомості, з одного боку, і не супроводжується реальним збільшенням капіталу - з іншого.
Особливу увагу необхідно звернути на використання власного капіталу, тобто яка частка власного капіталу бере участь у фінансуванні активів, приносять дохід, і зокрема кредитного портфеля як найбільш ризикованого активу. При позитивній динаміці цих коефіцієнтів можна зробити висновок про підвищення ефективності використання власного капіталу. Особливо така оцінка важлива при збільшенні власного капіталу, що може служити доказом реального вкладення коштів.
Показники рентабельності капіталу і прибутковості активів мають важливе значення для оцінки капіталу банку, оскільки прибуток оста?? ться основним джерелом зростання капіталу. Тому позитивна динаміка цих показників та їх стабільність і політика банку, спрямована на збільшення частки прибутку, що залишається в розпорядженні банку, свідчать про наявність резервів у банку для відповідності адекватного рівня капіталу його ризикам.
Управління власним капіталом банку
Управління капіталом означає прогнозування його величини з урахуванням зростання обсягу балансових і забалансових операцій, величини ризиків, прийнятих банком на себе, дотримання встановлених нормативними актами пропорцій між різними елементами капіталу з метою досягнення встановлених банком параметрів.
Об'єктами управління власним капіталом є:
· абсолютна величина капіталу; структура елементів власного капіталу;
· дотримання необхідного співвідношення між капіталом I і II рівня;
· витрати на формування і джерела формування власного капіталу;
· досягнення встановленого рівня рентабельності для забезпечення стійкої фінансової діяльності банку.
Оптимізація структури капіталу є однією з найбільш важливих і складних завдань управління капіталом. Основними методами оптимізації виступають:
оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня прогнозованої рентабельності власного капіталу;
оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації ціни капіталу.
Оптимізація за критерієм максимізації рівня прогнозованої рентабельності власного капіталу. Для проведення такого розрахунку використовується механізм фінансового левериджу. Фінансовий леверидж - співвідношення власних і позикових коштів банку: відношення суми зобов'язань і довгострокових запозичень до акціонерного капіталу (або боргу плюс привілейовані акції до звичайних акцій. Проведення різноманітних розрахунків використання механізму фінансового левериджу дозволяє визначити оптимальну структуру капіталу, що забезпечує максимізацію рівня рентабельності власного капіталу.
Фінансовий леверидж показує залежність між структурою джерел капіталу і величиною чистого прибутку. Його дія проявляється і тому, що будь-яка зміна прибутку до вирахування відсотків і податків породжує більш суттєва зміна чистого прибутку. Кількісно ця залежність характеризується показником рівня фінансового левериджу (DFL).
DFL=темп зміни чистого прибутку,%/темп зміни прибутку до вирахування відсотків і податків,%
Економічний сенс показника DFLзаключается в тому, що він показує, на скільки відсотків зміниться чистий прибуток банку при зміні прибутку до вирахування відсотків і податків на 1% або у скільки разів прибуток до виплати | відсотків і податків більше оподатковуваної прибутку.
Наведена формула розрахунку рівня фінансового левериджу (DFL) застосуються американськими менеджерами.
Оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації ціни капіталу.
До складу власного капіталу банку, як раніше було зазначено, входять наступні елементи: звичайні акції, привілейовані акції, додатковий капітал (емісійний дохід, приріст вартості майна), резервний капітал, нерозподілений прибуток. Для спрощення розрахунків власний капітал банку можна представити у вигляді двох основних елементів - статутного капіталу і нерозподіленого прибутку. При цьому до нерозподіленого прибутку прийнято відносити: резервний капітал, додатковий капітал і власне залишок нерозподіленого прибутку. При такому підході, безумовно, є певна частка умовності, оскільки нерозподілений прибуток та емісійний дохід мають різну природу і спосіб формування. Емісійний дохід - це грошові кошти, сплачені акціонерами банку понад номінальну вартість акцій, а прибуток результат діяльності банку. Однак ці джерела фінансування власного капіталу не закріплені персонально з...
