активами - добитися найвищих кінцевих результатів при раціональному використанні всіх видів активів. Оскільки активи поділяються на оборотні та необоротні, то і методи підвищення ефективності використання оборотних і необоротних активів різняться. Ефективне управління оборотними активами - досить складне завдання. Вона об'єднує під собою:
· ефективне використання грошових коштів;
· управління товарними залишками;
· управління запасами сировини і матеріалів;
· управління залишками готової продукції;
· управління дебіторською заборгованістю;
· управління іншими обіговими активами;
· управління ліквідністю підприємства.
Крім того, що активи діляться за видами - формі втілення економічних вигод для підприємства, необхідно звертати увагу на джерело їх походження. З цієї точки зору виділяють:
· Власні оборотні кошти (Чисті оборотні активи);
· Позикові оборотні кошти.
Власні оборотні кошти (чисті оборотні активи) - це обсяг оборотних коштів, який залишиться у розпорядженні підприємства, якщо воно (гіпотетично) погасить всі свої зобов'язання. Та ж сама цифра вийде шляхом вирахування з власного капіталу підприємства необоротних активів.
Для того, щоб зрозуміти суть стратегії управління оборотними активами, необхідно спочатку усвідомити механізм виникнення прибутку на підприємстві. Фактично, прибуток визнається такою в момент передачі всіх ризиків по відвантаженої продукції (товарів, послуг) контрагенту. Таким чином, чим більше таких відвантажень тим вищий прибуток. Тобто основне завдання - скоротити до мінімально можливого терміну період від отримання замовлення до відвантаження готової продукції та отримання за неї грошових коштів.
) Для складання прогнозу потоку коштів фінансовий менеджер використовує дані бухгалтерського звіту - звіт про прибутки і збитки та бухгалтерський баланс. Підготовка прогнозу грошових потоків починається з визначення достатніх фінансових ресурсів, доступних в зазначений момент часу, так як немає сенсу будувати які-небудь плани, якщо немає грошей для її реалізації. До початкового балансу додаючи надходження, виходимо на загальну кількість наявних грошей. Після цього віднімаємо витрати і отримуємо підсумковий баланс, з якого і починається аналіз. При аналізі доцільно взяти окремі елементи ( змінні ) і перевірити, який вплив вони чинять на підсумкові результати року. Така робота називається аналізом чутливості діяльності. Для моделювання ситуації та подальшого вибору оптимальних варіантів зазвичай використовується комп'ютерна техніка. Моделі можуть бути зображені у вигляді таблиць, графіків і різних діаграм. Основна модель, яка використовується при управлінні готівкою - модель циклів конверсії, що відображає термін в днях між датою виділення підприємством готівки для купівлі сировини і датою отримання готівки за реалізацію продукції. При визначенні моделі виділити наступні позиції:
. Період конверсії запасів - середній період часу, необхідний для виробництва готової продукції з придбаних матеріалів та продажу цієї продукції. Період конверсії розраховується шляхом ділення величини запасів на величину продажів в день.
. Період інкасування належних сум (дебіторської заборгованості) - це середній період часу, необхідний для конвертації належних підприємству сум в грошові кошти, іншими словами - інкасація коштів після продажів. Розраховується як відношення дебіторської заборгованості до величини продажів за 1 день.
. Період відстрочки кредиторської заборгованості - середній проміжок часу між моментом покупки матеріалів та робочої сили і виплатою грошових коштів за них.
. Цикл конвертації готівки - визначає число днів конверсії на основі трьох попередніх періодів і врівноважує період часу між дійсними грошовими витратами підприємства на придбання ресурсів (сировини і робочої сили) і надходженнями від продажу готової продукції, (тобто період часу між оплатою праці і матеріалів і инкассированием належних сум).
Таким чином, цикл конверсії готівки можна прирівняти до проміжку часу середньої тривалості, протягом якого тенге пов'язаний з поточними активами. Тепер можна використовувати ці визначення в рівнянні для аналізу циклу конверсії готівки. Цикл конверсії готівки може бути представлений таким чином:
(1) (2) (3) (4) Період конверсії запасів + Період інкасування належних сум - Період відстрочки кредитної заборгованості=Цикл конверсії готівки
Завдання фінансового менеджера - по можливості скоротити термін циклу конверсії готівки, не завдаю...
