аційний цикл, дні (2.2 + 2.3.) 7183124. Фінансовий цикл, дні (3. - 2.6.) 193011
Висновок по табл. 14: в аналізованому періоді знизилася оборотність всіх елементів майна і капіталу, крім грошових коштів та власного капіталу, що говорить про зниження зростання ділової активності організації. Коефіцієнт обороту грошових коштів і власного капіталу підвищився на 6,86 і 0,36 обороту відповідно. Відбулося зниження коефіцієнта обороту за наступними показниками:
по кредиторської заборгованості на 0,19 обороту
по оборотних активів на 0,24 обороту
по запасам на 1,48 обороту
по дебіторської заборгованості на 1,59 обороту
за короткостроковими позиковими коштами на 28,67 обороту.
Оборотність капіталу прискорилася на 4 дні, грошових коштів - на 2 дні. Зменшення оборотності кредиторської заборгованості на 2 дні означає, що кредитори у звітному періоді збільшили термін відстрочки платежу за зобов'язаннями.
Оборотність оборотних активів і короткострокових позикових коштів знизилася на 26 і 14 днів відповідно. Короткострокові позикові кошти характеризуються найвищим коефіцієнтом обороту (44 обороту), тобто обертаються найшвидшими темпами - кожні 8 днів.
Операційний цикл збільшився на 12 днів, що пов'язано виключно із зростанням періоду обороту запасів. Збільшення періоду обороту дебіторської заборгованості на 5 днів сприяло зростанню операційного циклу. Фінансовий цикл збільшився на 11 днів, що свідчить про проблеми з реалізацією продукції та рухом запасів, а також з отриманням грошових коштів від покупців. Чим тривалішою фінансовий цикл, тим більше організації потрібно зовнішнього фінансування для формування оборотного капіталу.
1.6 Загальний висновок по розділу 1
Протягом усього розглянутого періоду спостерігається нерівномірна динаміка майна і сукупного капіталу організації. У 2012 р і 2013 роках необоротні активи організації зросли відповідно на 7505 млн. Руб. (8,53%) і на 9117 млн. Руб. (9,55%). Зростання необоротних активів оцінюється позитивно, так як це свідчить про розвиток діяльності організації. Протягом 2012 року оборотні активи збільшилися на 3370 млн. Руб. (7,51%), а протягом 2013 року - відбулося їх зниження на 3296 млн. Руб (6,77%). У 2012 році спостерігається зростання власних джерел організації на 322 млн. Руб. (0,98%) а в 2013 році значне зниження на 6899 млн. Руб. (21,09%). У 2012 році позикові джерела організації збільшилися на 10953 млн. Руб. або на 10,9%, а в 2013 році відбулося збільшення на 12720 млн. руб. або на 11,42%. В цілому, можна помітити, що позикові джерела переважають над власними: на кінець 2011 року їх співвідношення становило 76% до 24%, на кінець 2013 року - 83% до 17%, тобто темп зростання позикового капіталу перевищує темп зростання власного, і організація є залежною від кредиторів.
Протягом 2011-2013 рр. ліквідність бухгалтерського балансу організації порушена. Це пояснюється тим, що в організації існує брак грошових коштів для покриття кредиторської заборгованості. У той же час швидко реалізованих (дебіторської заборгованості) і повільно реалізованих активів (запасів) більше, ніж потрібно для покриття короткострокових і довгострокових зобов'язань. Дана диспропорція між активами і зобов'язаннями в кінці періоду збільшується, що призводить до зниження ліквідності.
Величина грошових коштів і дебіторської заборгованості більше, ніж обсяг короткострокових зобов'язань, тобто в організації не порушена структура формування активів. Частка необоротних активів завищена і не відповідає співвідношенню між власними коштами і короткостроковими зобов'язаннями.
Крім того, що активів менше, ніж потрібно, в них завищений питома вага запасів, порівняно з грошовими коштами та дебіторською заборгованістю.
Оцінка коефіцієнтів ліквідності показала, що порушені значення всіх показників ліквідності, крім коефіцієнта абсолютної ліквідності.
Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2013 значно нижче нормативного значення (0,99), що говорить про недостатність оборотних активів для покриття поточних зобов'язань.
Значення коефіцієнта проміжного покриття на кінець 2013 також нижче норми (0,42). Отже, організації не вистачає грошових коштів і коштів у розрахунках з дебіторами, щоб забезпечити покриття поточних зобов'язань. Однак, оскільки величина дебіторської заборгованості зростає в організації більш швидкими темпами, ніж кредиторська, можна зробити висновок, що невідповідність нормі коефіцієнта проміжного покриття викликано, насамперед, істотним зниженням за розглянутий період величини грошових коштів ...
