осовується розрахунок, який враховує річні обсяги продажів у кредит і термін несплати дебіторської заборгованості. p> Роблячи узагальнення можна зробити висновок що в основі управління дебіторською заборгованістю лежить два підходи:
1) порівняння додаткового прибутку, пов'язаної з тією чи іншою схемою спонтанного фінансування, з витратами і втратами, що виникають при зміні політики реалізації продукції;
2) порівняння і оптимізація величини і термінів дебіторської і кредиторської заборгованостей. Дані порівняння проводяться за рівнем кредитоспроможності, часу відстрочки платежу, стратегії знижок, доходів і витрат по інкасації. p> Оцінка реального стану дебіторської заборгованості, тобто оцінка ймовірності безнадійних боргів - одне з найважливіших питань управління оборотним капіталом. Ця оцінка ведеться окремо по групах дебіторської заборгованості з різними термінами виникнення. Фінансовий менеджер може при цьому використовувати накопичену на підприємстві статистику, а також вдатися до послуг експертів-консультантів.
Вибірковий і суцільний методи аналізу розрахунків з дебіторами і кредиторами
У Залежно від розміру дебіторської заборгованості, кількості розрахункових документів і дебіторів аналіз її рівня можна проводити як суцільним, так і вибірковим методом. Загальна схема контролю та аналізу, як правило, включає в себе кілька етапів. p> Етап 1. Здається критичний рівень дебіторської заборгованості; всі розрахункові документи, пов'язані з заборгованості, що перевищує критичний рівень, піддаються перевірці в обов'язковому порядку. p> Етап 2. З розрахункових документів робиться контрольна вибірка. Для цього застосовуються різні способи. Одним з самих найпростіших є n-відсотковий тест (так, при n = 10% перевіряють кожен десятий документ, що відбирається за будь-якою ознакою, наприклад за часом виникнення зобов'язання). p> Існують і складніші статистичні методи відбору, засновані на завданні критичних значень рівня значимості, помилки вибірки, допустимого відхилення між відбитим у звітності та обчисленим за вибірковими даними розміром дебіторської заборгованості і т.п. У цьому випадку визначають інтервал вибірки по грошовому измерителю, і кожен розрахунковий документ, на який падає кордон чергового інтервалу, відбирається для контролю та аналізу.
Етап 3. Перевіряється реальність сум дебіторської заборгованості у відібраних розрахункових документах. Зокрема, можуть направлятися листи контрагентам з проханням підтвердити реальність проставленою в документі або проходить в обліку
Етап 4. Оцінюється істотність виявлених помилок. При цьому можуть використовуватися різні критерії. Так, національними обліковими стандартами Австралії відхилення між обліковою та підтвердженої в результаті контрольної перевірки сумами в розмірі, що перевищує 10%, визнається істотним (матеріальним). Якщо відхилення варіює від 5 до 10%, рішення про його суттєвості приймає аналітик (керуючий, бухгалтер, аудитор) за своїм розсудом. Відхилення, що не перевищує 5%-го рівня, визнається несуттєвим. br/>
2. 2. Аналіз дебіторської заборгованості фірми
В
Основний завданням цього аналізу є визначення ліквідності дебіторської заборгованості. Для цього необхідно оцінити обсяг (або рівень), оборотність і якість дебіторської заборгованості. Однак, перш ніж приступити до цього, доцільно на наш погляд, зробити попередню оцінку фінансового стану фірми, т. к. вона забезпечує раннє виявлення ознак кризового розвитку підприємства.
Аналіз дебіторської заборгованості рекомендується проводити за такими фазами:
1. Попередня оцінка фінансового стану фірми;
2. Визначення обсягу дебіторської заборгованості та його динаміки в попередній період;
3. Визначення терміну оплати рахунків дебіторів;
4. Виважена В«СтарінняВ» рахунків дебіторів;
5. Оцінка реального стану дебіторської заборгованос сти.
У процесі попередньої оцінки фінансового стану фірми традиційно використовуються такі методи, як експрес-аналіз і модель ймовірності банкрутства Е. Альтмана.
Експрес-аналіз полягає в обробці невеликої кількості істотних і легко визначаються показників. Відбір системи показників для експрес-аналізу завжди суб'єктивний. Які-небудь стандарти тут відсутні. Один з варіантів такий системи наведено в додатку № 1.
Перспективним методом визначення фінансового стану є п'ятифакторна модель Е. Альтмана , де застосовується статистичний аналіз визначення кредитоспроможності компанії. Е. Альтман займався аналізом фінансових коефіцієнтів, які могли б послужити ознаками банкрутства фірми в найближчим часом. Стосовно до умов Литовської Республіки, де більшість підприємств з оборотом менше 1000000 ЛТ модель Е. Альтмана має вигляд:
Z = 0, 3877 + 1, 0736 До 1 + 0, 0579 До fn ,
